投資あるある 第1回毎週火曜更新
2024年8月5日、あの日のわたし
日経平均が1日で4,451円下がった「令和のブラックマンデー」。2人が、あの日のしくじりと、そこから学んだことを話してくれました。
あの日、何が起きたか
こんにちは、投資めがねです。新コーナー「投資あるある」では、16人の投資家たちに、自分の失敗談とそこから得た教訓を話してもらいます。プロでも失敗します。大事なのは、そのあとどう変わったか、です。
第1回のテーマは、2024年8月5日（月）です。この日の日経平均の終値は31,458円で、前の営業日から4,451円（12.4%）下がりました。1987年のブラックマンデーの翌日（3,836円安）を超えて、下げ幅は過去最大です。
きっかけは、いくつか重なったといわれています。7月31日に日銀が利上げを決め、8月2日（金）には米国の雇用統計が市場予想を大きく下回りました。ドル円は、7月はじめの160円台から、8月5日には一時141円台まで円高が進みました。そして翌6日、日経平均は3,217円高と、今度は上げ幅の過去最大を記録します。
下げも上げも過去最大。そんな2日間に、デイトレーダーの姫野さんと、オプショントレーダーの一ノ瀬さんは何をしていたのでしょうか。
姫野あかり（デイトレーダー）——「底だと思った」が3回
姫野 あかり
あの日の話？ 結論から言うね。午前中に3回『ここが底でしょ』って買って、3回とも損切りした！
姫野 あかり
デイトレって、急に下げたら反発を取りにいくのが得意技なの。でもあの日は、反発する前に次の下げが来るの。いつもの『戻り』のリズムが、まったく通用しなかった
姫野 あかり
で、一番悔しいのが翌日。前の日に3連敗したから、怖くて朝いちばんに手が出なかった。そしたら過去最大の上げ幅だよ？ 下げで負けて、上げも取れなかった。最悪の2日間
姫野 あかり
反省はひとつ。『いつもの相場』じゃない日は、いつものやり方を止める。あの日から、1日の負けの上限を先に決めて、そこに届いたらその日は画面を閉じることにしたの。今日の負けは、今日で終わらせる！
一ノ瀬冴（日経225オプショントレーダー）——静かな7月に油断した
一ノ瀬 冴
わたしのしくじりは、8月5日の前、7月から始まっちょったの
一ノ瀬 冴
7月は相場が落ち着いていて、オプションの価格（ボラティリティ）も低かったき、『しばらく大きくは動かんろう』と思って、プットを売る取引を少し多めにしていたの。プットを売ると、相場が落ち着いていれば少しずつ利益が出るけど、急落すると損が一気にふくらむ。知っちょったはずなのにね
一ノ瀬 冴
あの日はボラティリティが跳ね上がって、プットの価格が何倍にもなった。慌てて買い戻したけど、7月にこつこつ稼いだ分は、ほとんど1日で消えたよ
一ノ瀬 冴
教訓は『静かな相場ほど、最悪の日を先に計算しておく』。今は、ポジションを持つ前に『もし明日10%下がったら、いくら損するか』を必ず数字にしてから入ってる。方向とボラティリティは別の話。でも、損の大きさはいつも自分の話なんよ
投資めがねから
2人の話に共通しているのは、「いつもの物差し」が通用しない日が、たまにやってくるということでした。
- 姫野さんは、いつもの反発のリズムを信じて、何度も入ってしまった。
- 一ノ瀬さんは、静かな相場が続くと思って、最悪の日の損の大きさを軽く見ていた。
そして2人とも、失敗のあとに「先に決めておくこと」を増やしていました。1日の負けの上限と、最悪の日の損の大きさ。相場が荒れた日に慌てないための準備は、相場が静かな日にしかできないのかもしれません。
※登場する16人の投資家はすべて架空のキャラクターで、実在の人物・団体とは関係ありません。お話はフィクションで、特定の金融商品の売買をすすめるもの（投資助言）ではありません。過去の相場の数字は、公開されている資料にもとづいています。