8月後半はウォルマート・ターゲット・NVIDIAが消費とAI投資の体温計に、9月はブロードコムからコストコまでAI関連と高所得層消費が主役
住宅リフォーム・DIY需要の体温計。住宅ローン金利の高止まりが個人向けリフォーム支出にどこまで影響しているかが焦点。
裁量消費財を扱う小売として、中低所得層の消費の弱さが最も出やすい銘柄の一つ。既存店売上高のトレンドに注目。
小売決算ウィークの総括役。関税コストの価格転嫁の浸透度と、生活必需品セクターの全体的な消費体力を測る最重要指標。
2026年8月時点でAI設備投資サイクルの最重要指標とされる決算。データセンター売上高の伸びと、次世代Blackwell系製品の出荷状況が焦点。市場全体のセンチメントに直結しやすい。
エンタープライズSaaS需要の指標。AIエージェント製品（Agentforce）が実際の収益にどれだけ貢献し始めているかが注目点。
サイバーセキュリティ需要とサブスクリプション型ARR（年間経常収益）の成長率が焦点。NVIDIA・セールスフォースと同日発表で「AI決算デー」の様相。
AI向けカスタム半導体（ASIC）需要とVMware統合効果の両輪が焦点。NVIDIAと並びAI関連決算の主役級として扱われる。
生成AI機能（Firefly等）がクリエイティブ系SaaSの契約者数・単価にどう波及しているかが注目点。
クラウドインフラ（OCI）需要とAI関連の受注残高（RPO）の伸びが焦点。データセンター投資サイクルの持続性を測る材料の一つ。
会員制小売として高所得層寄りの消費動向を映す。会員更新率と既存店売上高が、9月時点の消費体力の締めくくり指標になる。
8月後半は小売大手3社（HD・TGT・WMT）で消費の実態を確認したあと、8/26に NVIDIA・セールスフォース・クラウドストライクが同日決算となりAI関連の期待値が一気に試される。9月に入るとブロードコム・アドビ・オラクルとAI/クラウド関連の決算が続き、月末のコストコで高所得層消費を締めくくる構成。