8月CPIはコア指数が予想を上回り来週FOMCの利上げ確率は86%に上昇。それでもイラン・湾岸諸国のホルムズ海峡協議観測による原油急落が相場を支え、ダウは509ドル高。オラクル決算を機にAIインフラ関連株にも明暗が分かれた。
対象: 9/10(木) NY引け(16:00 ET) 〜 9/11(金) NY引け
| 銘柄名 | ティッカー | 増減率 | 一言コメント |
|---|---|---|---|
| ヒューレット・パッカード・エンタープライズ | HPE | +12.44% | オラクルCFOがAIラック・冷却・ネットワーキング機器ベンダーへの設備投資配分を明言し急伸。 |
| デル・テクノロジーズ | DELL | +11.98% | RBCキャピタルが目標株価640ドルで新規カバレッジ「アウトパフォーム」開始、過去最高値を更新。 |
| ネットアップ | NTAP | +8.54% | AIデータインフラ需要の思惑でストレージ/サーバー関連が物色される流れに乗った。 |
| オン・セミコンダクター | ON | +8.51% | AIインフラ設備投資拡大の思惑で半導体関連が幅広く買われた。 |
| HP Inc. | HPQ | +8.40% | PC・ハードウェア更新需要の思惑でHPE同様に買われた。 |
| CDW | CDW | +7.85% | 法人向けITハードウェア販売代理店としてAI関連設備投資拡大の恩恵を期待され上昇。 |
| スーパー・マイクロ・コンピュータ | SMCI | +7.28% | AIサーバー需要拡大の思惑で買われた。 |
| シスコシステムズ | CSCO | +4.37% | AIインフラ需要の強さと量子ネットワーキング分野の新提携発表で複数アナリストが業績予想を上方修正。 |
| IBM | IBM | +3.96% | エンタープライズAI・ハイブリッドクラウド事業の勢いとキャッシュフローの強さが評価された。 |
| ボーイング | BA | +2.76% | 個別の新規材料は確認できず、相場全体の地合い改善に連れて上昇。 |
| 銘柄名 | ティッカー | 増減率 | 一言コメント |
|---|---|---|---|
| シーゲイト・テクノロジー | STX | -3.73% | 2026年の急騰後の利益確定売りとNAND需給悪化懸念でストレージ株が続落。 |
| サンディスク | SNDK | -3.50% | エンタープライズSSD比率が高く、NAND現物価格の変動観測に敏感に反応。 |
| ウエスタンデジタル | WDC | -2.98% | STX・SNDKと同様、メモリー・ストレージ株の利益確定売りに連れ安。 |
| エドワーズ・ライフサイエンス | EW | -2.77% | 詳細な個別材料は確認できず、ヘルスケアセクター全体の軟調地合いに連れ安。 |
| ユナイテッドヘルス・グループ | UNH | -2.37% | 9/9公表のフロリダ州Optum Health事業の一部売却やメディケア・アドバンテージ採算懸念が引き続き重荷に。 |
| アムジェン | AMGN | -1.34% | ヘルスケアセクター軟調の中で続落、詳細な個別材料は確認できず。 |
| メルク | MRK | -0.54% | ヘルスケアセクター軟調の中で小幅安、詳細な個別材料は確認できず。 |
ニューヨーク株式市場は反発し、ダウ工業株30種平均は前日比+509.19ドル（+0.98%）高の52,573.29ドル、S&P500種は+0.86%高の7,656.98、ナスダック総合指数は+0.96%高の26,333.04で取引を終えた。いずれも4営業日続落からの反発。朝方発表の8月CPIはコア指数が市場予想を上回る内容だったが、原油価格の急落がインフレ懸念を相殺し、寄り付きから終日堅調に推移した。
S&P500の主要11セクターのうち9セクターが上昇し、コミュニケーションサービスが+1.9%高と上げを主導した。
Stock Market Today (Sept. 11, 2026) — TheStreet / Stocks Rise as Falling Oil Prices Outweigh Sticky Inflation — The Motley Fool
ダウ平均構成銘柄の中では、シスコシステムズが前日比+4.37%の112.13ドルと大幅高。AIインフラ需要の強さを示す報道に加え、新たな量子ネットワーキング分野での提携発表を受け、複数のアナリストが業績予想を上方修正した。IBMは+3.96%の243.29ドルで、エンタープライズ向けAI・ハイブリッドクラウド事業の勢いとキャッシュフローの強さが評価された一方、IBM Zメインフレームの性能に関する開示を巡り証券法違反の可能性を調査するとの法律事務所の発表も伝わっており、株価の重荷になり得る材料として留意したい。
ボーイングは+2.76%の210.45ドル。個別の新規材料は確認できないが、相場全体の地合い改善に沿って買われた。
Market Movers: CSCO — TradingKey / Market Movers: IBM — TradingKey
オラクル(ORCL)は9/10(木)取引終了後に2027会計年度第1四半期決算を発表。売上高は前年比+30%の193.5億ドルとLSEG集計予想（191.4億ドル）を上回り、クラウドインフラ売上は+121%の74億ドルに拡大した。FY27通期見通しを売上高900億ドル以上・調整後EPS8.10ドルへ引き上げ、第2四半期のクラウド売上成長率は64〜70%と見込むとした。株価は寄り付き後に上げ幅を広げる場面もあったが、AIクラウド需要が供給能力を上回っているとの懸念から伸び悩み、9/11(金)終値は前日比-1.74%の150.28ドルとなった。
決算説明会でマクソンCFOが、設備投資はAIラック・冷却設備・ネットワーキング機器のベンダー各社に振り向けられると説明したことを受け、ヒューレット・パッカード・エンタープライズは+12.44%と急伸。デル・テクノロジーズはRBCキャピタルが目標株価640ドルで新規カバレッジ「アウトパフォーム」を付与（サーバー受注残高950億ドル、直近四半期のAIサーバー売上164億ドルと指摘）し、+11.98%で過去最高値を更新した。ネットアップ・オン・セミコンダクター・HP Inc.・CDW・スーパー・マイクロ・コンピュータもAI関連ハードウェア需要の思惑で買われた一方、シーゲイト・サンディスク・ウエスタンデジタルなどストレージ/メモリー関連株は、急騰後の利益確定売りとNAND需給悪化への懸念から続落した（詳細は値動き上位表を参照）。
Oracle's stock rises on earnings and revenue beat — CNBC / Dell stock jumps on RBC initiation — CNBC / Oracle's Massive AI Spending Spree Sends HPE and Dell Stocks Soaring — Parameter / Storage Stocks Slide as Profit Taking Follows Big Run — 24/7 Wall St.
NY原油先物(WTI)10月限は前日比-2.4%の1バレル=100.05ドルで通常取引を終えた（ロンドンのブレント先物も-2.8%の104.61ドル）。前日9/10(木)にはイラン情勢の緊迫化から一時103ドル（ブレントは108ドル近辺）まで急伸していたが、イラン国営メディアが、湾岸諸国の外相らがオマーンの都市サラーラで9/14(月)にイラン側と会談し、ホルムズ海峡の航行に関する暫定的な取り決めを協議すると報じたことで地政学リスクが後退した。
2026年2月に開戦した米国とイランの軍事衝突を巡っては、ホルムズ海峡の輸送が引き続き大きく制約された状態が続いている。
Oil prices fall Friday, but post sharp weekly gains — CNBC / Crude Oil buckles early and grinds back on talk of a Hormuz arrangement — FXStreet
米労働省が発表した8月の消費者物価指数(CPI)は、総合指数が前月比+0.4%・前年比+3.4%と市場予想通りだった一方、食品・エネルギーを除くコア指数は前月比+0.3%と予想（+0.2%）を上回り、前年比では+2.4%となった。サービス価格を中心とした粘着質なインフレが示され、来週9/15-16のFOMCでの利上げ観測が一段と強まった。CME FedWatchが示す0.25%利上げの確率は、発表前日の72.4%・1週間前の59.4%から85.6〜86%まで上昇した。
これを受け米10年債利回りは週間で約20bp上昇し、2023年以来の高水準となる4.92〜4.94%まで上昇、節目の5%が視野に入ってきた。ドル円は154円台まで値を戻し（週初からの円高基調が一服）、金は利上げ観測の高まりで1トロイオンス=4,350ドル近辺まで下落した。
Inflation persisted in August, potentially locking in a Fed interest rate hike — CNBC / Global Bond Selloff Sends 10-Year Treasury Yields to Cusp of 5% — Bloomberg