選挙結果がはっきりし、トランプ大統領も結果を受け入れると述べたことで株は全面高。一方でデータセンターの規制強化への警戒から電力・建設・ネオクラウド株が急落し、原油はイラン戦争の終結への圧力が強まるとの見方で急落、金は4,000ドル台を回復しました。
対象: 11/3(火) NY引け(16:00 ET) 〜 11/4(水) NY引け(16:00 ET)・引け後は16:42 ET頃まで
| 銘柄名 | ティッカー | 増減率 | 一言コメント |
|---|---|---|---|
| デュオリンゴ | DUOL | +26.0% | 7〜9月期の売上高3億900万ドル（予想3億300万ドル）、月間利用者1億5,300万人（予想1億4,900万人） |
| ヘレン・オブ・トロイ | HELE | +25.4% | エンパワー・ブランズからの1株37ドルの現金買収提案を「会社を大幅に過小評価している」として拒否 |
| クリア・セキュア | YOU | +23.7% | 通期のフリーキャッシュフロー見通しを4億9,000万ドル以上に引き上げ、7〜9月期も予想を上回る |
| ブロック | XYZ | +15.3% | 前日引け後の決算で調整後EPS1.13ドル（予想1.03ドル）、通期見通しを引き上げ |
| センティーン | CNC | +12.6% | 民主党の上下両院制覇を受け、病院・医療保険株が買われた流れ |
| ネクストパワー | NXT | +11.1% | 再生可能エネルギー株高。民主党の勝利でクリーンエネルギー政策への期待 |
| アップラビン | APP | +10.7% | 引け後の決算を前に上昇。引け後は予想を上回る決算でさらに上げる（ニュース欄） |
| エクスペディア | EXPE | +10.5% | 予想を上回る決算 |
| HCAヘルスケア | HCA | +10.3% | 病院運営株。民主党の勝利を受けた医療関連の買い |
| ブッキング・ホールディングス | BKNG | +9.8% | 予想を上回る決算 |
| 銘柄名 | ティッカー | 増減率 | 一言コメント |
|---|---|---|---|
| トランプ・メディア・アンド・テクノロジー | DJT | -24.5% | トランプ大統領が41%を保有。共和党の敗北を受けて売られる |
| フィデリティ・ナショナル・インフォメーション・サービシズ | FIS | -23.7% | 通期のEPS見通しを5.82〜5.89ドル（従来6.15〜6.24ドル）に引き下げ |
| トリンブル | TRMB | -17.3% | 2026年の継続収入（ARR）の伸びの見通しを約10%に下げる（従来12〜14%） |
| コンフォート・システムズUSA | FIX | -15.1% | データセンターの空調・設備工事。データセンター建設の減速への警戒（ニュース欄） |
| データドッグ | DDOG | -14.4% | 7〜9月期は予想を上回ったが、10〜12月期の売上高見通し11.9億〜12.0億ドルが予想（12.0億ドル）並み以下 |
| ビストラ | VST | -13.8% | テキサス州の電力会社。州知事選の結果でデータセンター向け電力の先行きに警戒、キーバンクが格下げ |
| CVSヘルス | CVS | -12.5% | 2028年前半までに小売薬局を切り離し2社に分割すると発表。エトナ買収を事実上解消する形 |
| アイレン | IREN | -11.2% | ネオクラウド・データセンター関連の売り |
| コア・サイエンティフィック | CORZ | -10.4% | データセンター関連の売り |
| コアウィーブ | CRWV | -9.9% | ネオクラウド最大手。データセンター建設の減速への警戒 |
広告技術のアップラビンは引け後、7〜9月期の売上高が前年比55%増の21億8,000万ドル、純利益が72%増の14億4,000万ドル、EPSが4.30ドル（予想4.04ドル）だったと発表しました。10〜12月期の売上高見通しは23億6,500万〜23億9,500万ドルで、市場予想の22億5,000万ドルを上回り、自社株買いの枠も32億ドル増やして合計36億ドルにしました。
株価は通常取引で決算を前に10.69%上げて271.75ドルで引けたあと、時間外取引では16:42 ET時点で332.23ドルと、終値より約22%高い水準です（Yahoo Financeの5分足から計算。報道では時間外16〜18%高とされ、時刻により差があります）。ナスダック100先物は16:32 ET時点で28,622と、NY引け直前（15:55 ET）の28,567.75から0.19%高でした（計算）。
11/3の中間選挙で民主党が下院・上院の両方で過半数を得たと報じられ、11/4のNYダウは1,569.40ドル（3.03%）高の53,356.12ドルと、2025年4月9日以来の大きな上げになりました。S&P500は1.58%高の7,688.62、ナスダック総合は1.44%高の25,736.51です。開票が進んだ夜間には先物が売られ、東京市場でも日経平均が一時3,000円超下げていましたが、NYでは寄り付きからダウが1,000ドル超上げて始まりました。VIXは前日の20.83から16.61へ20%下げています。
上げた理由として報道が挙げたのは、①結果がはっきり出て政治の不透明感が消えたこと、②トランプ大統領がニューヨーク・タイムズに結果を「全面的に受け入れる」と述べ、WSJには「民主党とうまくやっていく」と話したこと、③大統領と議会の多数派が違うねじれ（分割政府）になり、法案が通りにくく歳出が抑えられるとの見方です。フリーダム・キャピタル・マーケッツのジェイ・ウッズ氏は「膠着が起き、歴史的には市場によい」、モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントのアンドリュー・スリモン氏は市場は「一つの党が力を持ちすぎるのを好まない」と述べました。投票日の前には、JPモルガンが民主党の上下両院制覇ならS&P500は0.5%安と見ていたので、結果は事前の見方と逆の反応です。
業種別では一般消費財（XLY）4.26%高、金融（XLF）3.51%高、通信サービス（XLC）3.47%高、生活必需品（XLP）3.36%高、ヘルスケア（XLV）3.06%高と幅広く上げ、テクノロジー（XLK）は横ばい（-0.01%）、資本財（XLI）は1.09%安、エネルギー（XLE）は4.74%安でした。等加重のS&P500（RSP）は1.86%高と時価総額加重の指数を上回りました。マグニフィセント・セブンではマイクロソフト6.68%高、アマゾン6.12%高、アップル5.31%高（取引時間中に最高値354.33ドル）が上げ、CNBCはアップル高について、データセンター建設が減速すればメモリー半導体の価格の上昇圧力が和らぐとの見方を伝えています。逆にテスラは3.34%安、エヌビディアは3.17%安でした。
政策の向きで分かれた銘柄も目立ちました。病院・医療保険のHCAは10.34%高、センティーンは12.64%高、再生可能エネルギーのファースト・ソーラーは4.63%高。防衛のロッキード・マーチンは6.88%安、ノースロップ・グラマンは4.53%安、トランプ大統領が41%を持つトランプ・メディアは24.54%安でした。
指数が大きく上げる一方で、データセンターの建設・電力・ネオクラウドの銘柄はそろって下げました。空調・設備工事のコンフォート・システムズUSAが15.08%安、テキサスの電力会社ビストラが13.83%安、アイレンが11.24%安、コア・サイエンティフィックが10.39%安、コアウィーブが9.90%安、アプライド・デジタルが6.74%安、ネビウスが6.67%安で、ネオクラウドETF（NCLD）は9.10%安でした。メモリーのサンディスクは7.91%安、マイクロンは7.00%安、フィラデルフィア半導体指数（SOX）は3.13%安です。
報道によると、テキサス州知事選では新しいデータセンターの一時停止を訴えた民主党のジーナ・イノホサ氏が現職のアボット知事を破り、ジョージア州では電力料金を決める公益事業委員会の主導権を民主党が握りました。どちらもデータセンターが集まる州です。新たに当選した候補の多くがデータセンターの建設拡大を批判していたとCNBCは伝え、キーバンクはビストラを格下げしました。
反対の見方もあります。ロイターは、法律で建設を大きく止められるとみるアナリストは少ないとしつつ、民主党の議会では公聴会や調査が増える可能性が高まると伝えました。新しい議会が始まるのは1月で、データセンターを抑える法案が成立するにはトランプ大統領の署名か、拒否権を覆す上下両院の3分の2の賛成が要ります。どこまでが選挙のせいで、どこまでが前日までの売りの続きかは確かめられません。
原油は3日続落し、報道によるとブレントは8.7%安の94.62ドル、WTIは8.3%安の88.12ドルで清算され、4月以来の大きな下げになりました。WTI先物は日本時間11/5朝6時半時点で88.53ドルと、24時間で8.51%安です。10月にはタンカーの火災などでブレントが一時118ドルまで上がっており、戦争による上乗せ分（地政学プレミアム）が価格に織り込まれていました。11/2・11/3には米国とイランが協議に応じる姿勢を示して下げていました。
11/4の下げについて報道は、選挙結果がトランプ大統領に大きな拡大をせずに戦争を終わらせる圧力になると受け止められたと伝えています。CNBCとクオーツは、バンス副大統領が共和党の敗北をイラン戦争のせいだとしたと報じ、トランプ大統領も戦争が敗因の一つだという指摘を「おおむね正しい」と認めたとされます。ワン・ポイントBFGのピーター・ブックバー氏は「戦争を終わらせる圧力はいっそう強まる」と述べました。一方で、イラン外務省は11/3に「強制による外交は受け入れない」としており、協議の行方は決まっていません。エネルギー株（XLE）は4.74%安でした。
出典 — Quartz ／ NBC News ／ CNBC
前日引け後と当日朝の決算で、値動きの大きい銘柄が相次ぎました。デュオリンゴは売上高・利用者数とも予想を上回り25.99%高、ブロックは調整後EPS1.13ドル（予想1.03ドル）と通期見通しの引き上げで15.30%高、ブッキングは9.83%高、マクドナルドは調整後EPS3.57ドル（予想3.38ドル）で6.53%高でした。前日引け後に時間外で上げたAMDは1.01%高にとどまり、スーパー・マイクロ・コンピューターは5.70%安と、時間外の上げを保てませんでした。
下げでは、FISが通期のEPS見通しを5.82〜5.89ドル（従来6.15〜6.24ドル）に下げて23.67%安、データドッグは10〜12月期の売上高見通しが予想並みで14.42%安。CVSヘルスは2028年前半までに小売薬局の事業を切り離して2つの上場会社に分かれる（スピンオフ）と発表し、780億ドルで買った保険会社エトナとの統合を事実上解消する形になって12.53%安でした。
8:15 ETのADP雇用統計で10月の民間雇用は8万6,000人増と、予想の6万9,000人増を上回りました。10:00 ETのISM非製造業景況指数は54.5と、9月の54.9から下がって予想の54.8に届かず、3か月ぶりの低さです。新規受注は59.8から55.9へ3.9ポイント下がり、雇用は50.1から51.4に上がりました。仕入れ価格は73.0で高いままです。
米10年債利回りは前日の4.93%前後から下がり、日本時間11/5朝5時前に4.89%（24時間で3.9bp低下）と、9月初め以来の低さになりました。CNBCは、原油の急落に加え、民主党の議会ではホワイトハウスが法案を通しにくくなり歳出が抑えられるとの見方が国債の買いにつながったと伝えています。
開票が進むにつれてドルが売られ、ドル指数は24時間で0.33%安の101.52、ドル円は一時157.39円まで下げたあと、日本時間11/5朝には158.41円（24時間で0.16%安）に戻しました。FXストリートは、ドル安の中でも円は他の通貨より上げが小さかったと伝えています。
金先物は24時間で3.30%高の4,070ドルと、4,000ドル台を回復しました。CNBCによると銀先物は4.6%高です。ビットコインは11/3の夜に7万6,000ドル台まで下げたあと上げ、24時間で3.00%高の8万138ドルです。インベスティング・ドットコムは、民主党の議会では暗号資産の規制のハードルが上がりやすいとの見方も伝えています。
文化の日の祝日明けとなった11/4の東京市場は、米中間選挙の開票で民主党が優勢と伝わるなか、AI・半導体関連株が売られました。日経平均は一時3,000円を超えて下げ、6万円割れに迫ったあと、終盤にかけて買い戻しが入り、終値は893円23銭（1.42%）安の6万2,188円63銭で3日続落、7月30日以来の安値です。TOPIXは0.89%安の3,895.38でした。日経先物（NIY=F）は夜間に6万450円まで下げたあと戻し、日本時間11/5朝6時半時点で6万3,210円です。