東京は33業種すべてが下落。NYでは半導体指数が4.21%反発する一方、等加重のRSPは0.38%安で、NYダウは0.46%安でした。12月の利上げの確率は78%に上がり、原油は週間で2022年以来の下げです。
対象: 11/5(木) NY引け(16:00 ET) 〜 11/6(金) NY引け(16:00 ET)
| 銘柄名 | ティッカー | 増減率 | 一言コメント |
|---|---|---|---|
| ファイアフライ・エアロスペース | FLY | +36.80% | ASTスペースモバイルとロケットエンジン36基などの約13億ドルの契約 |
| Jフロッグ | FROG | +35.33% | 通期の売上高見通しを6.80億〜6.82億ドルに引き上げ（予想6.519億ドル） |
| イオンQ | IONQ | +23.42% | 2026年の売上高見通しを5.05億〜5.15億ドルに引き上げ（予想4.562億ドル） |
| アイレン | IREN | +20.02% | 7〜9月期の売上高2.28億ドル。ただし年40億ドル超の継続収入の開始は2027年1月以降に遅れる |
| コヒレント | COHR | +13.58% | 前日の12.98%安からの反発。この日の個別材料は確認できず |
| エアビーアンドビー | ABNB | +11.67% | EPSと売上高が予想を上回り、10〜12月期の見通しも予想超え。120億ドルの自社株買い |
| AMD | AMD | +11.04% | 前日の17.26%安のあと買い戻し |
| ビストラ | VST | +10.55% | 2027年の調整後EBITDA見通し77億〜85億ドルと、15億ドルの自社株買い |
| クラウドフレア | NET | +9.91% | 見通しが予想超え。時間外の約18%高からは縮小して引けた |
| アップラビン | APP | +9.86% | 前日の31.04%高に続く上昇。この日の個別材料は確認できず |
| 銘柄名 | ティッカー | 増減率 | 一言コメント |
|---|---|---|---|
| ドラフトキングス | DKNG | -21.30% | 1株損失0.94ドル（予想は0.39ドルの損失）、売上高13.3億ドル（予想14.0億ドル） |
| アクソン・エンタープライズ | AXON | -18.18% | 決算が予想を下回り、通期の売上高見通しを引き下げ。スカイディオへ12億ドルを追加投資 |
| ファイブナイン | FIVN | -17.63% | 通期の調整後EPS見通しを引き下げ、レベルAIを現金3.25億ドルで買収 |
| アトラシアン | TEAM | -16.15% | 自社運用向け製品「データセンター」の売上が減る見通しをCNBCが伝える |
| マイクロチップ・テクノロジー | MCHP | -10.02% | 次の四半期の売上高見通し15.73億〜16.38億ドル（予想16.3億ドル） |
| チャーター・コミュニケーションズ | CHTR | -6.19% | 詳細な個別材料は確認できず |
| インシュレット | PODD | -6.16% | 詳細な個別材料は確認できず |
| リフト | LYFT | -4.20% | 売上高18.2億ドルが予想19.2億ドルを下回る |
| セールスフォース | CRM | -3.94% | NYダウの下落上位。詳細な個別材料は確認できず |
| ナイキ | NKE | -2.45% | NYダウの下落上位。詳細な個別材料は確認できず |
ナスダック総合は1.09%高の24,579.42、S&P500は0.31%高の7,376.86、ラッセル2000は0.89%高の2,754.11でした。NYダウは237.33ドル（0.46%）安の51,285.73ドルです。S&P500は午前に15分足で7,432台まで上げたあと、引けにかけて上げ幅を縮めました。その理由ははっきり報じられていません。VIXは9.01%低下の25.64です。
フィラデルフィア半導体指数は4.21%高の9,390.25で、前日の12.25%安の3割ほどを取り戻しました（計算）。CNBCは、急落後の半導体株を押し目買いした投資家がいたと伝えています。AMDは11.04%高、インテルは7.71%高、TSMC（米国上場分）は6.33%高、マーベルは5.73%高、クアルコムは5.52%高、マイクロンは5.12%高でした。エヌビディアは2.78%高の186.64ドルで、前日の9.26%安には届いていません。ブロードコムは0.74%高にとどまり、サンディスクは寄り付き前の9.6%高から3.55%高に縮小しました。ウエスタンデジタルは1.44%安、シーゲイトは1.19%安と、記憶装置の一部は下げたままです。データセンターに関わる銘柄では、ネビウスが7.58%高、コアウィーブが6.28%高、GEベルノバは0.47%高でした。
買いは広がっていません。ハイテクのXLKは1.45%高でも、全銘柄を同じ重さで見るRSPは0.38%安でした。生活必需品のXLPは1.28%安、金融のXLFは0.59%安、一般消費財のXLYは0.05%安、エネルギーのXLEは0.02%安です。NYダウはセールスフォースの3.94%安、ナイキの2.45%安、ホーム・デポの1.85%安が重しになりました。ただしダウが下げた理由を説明する報道は確認できていません。
週間では、ナスダック総合が3.4%安、S&P500が2.7%安、NYダウが0.9%安です（CNBC）。S&P500は6月5日以来の大きな週間の下げでした（Yahoo Finance）。XLKは週間で8.23%安、半導体指数は12.15%安です。一方でXLYは1.91%高、XLFは1.15%高でした。
見方は分かれます。バンク・オブ・アメリカのワムシ・モハン氏は、AI関連のハードウェア株の下げは利益予想の下方修正ではなく評価倍率の低下から来ていると指摘しました。ヤルデニ・リサーチは、データセンターへの反発を通行止めではなく減速帯にたとえ、売りを買いの機会としています。キャピタル・エコノミクスのビッキー・レッドウッド氏は、AIの収入が今の投資の勢いを支えるほど速く伸びるという確信が弱まったと述べました。MAIキャピタルのクリス・グリサンティ氏は、まだ底ではないがその近くが見えているとの見方です。1日の反発で、データセンターの規制をめぐる論点が片づいたわけではありません。
CNBC ／ Yahoo Finance ／ MLQ
日経平均は3,643.13円（5.96%）安の57,434.77円で、5営業日続けて下げました。10/29の64,659.47円からは11.17%安です。下げ幅は2024年8月5日の4,451.28円、1987年10月20日の3,836.48円に次ぐ過去3番目です。5月20日以来の6万円割れで、一時は56,745.81円まで下げました。日経平均VIは40を超えたと伝えられています（外為どっとコム）。TOPIXは232.40ポイント（5.90%）安の3,707.99です。前日は日経平均が下げてもTOPIXは1.16%上げていましたが、この日は差がなくなりました。
売りはほとんどの銘柄に広がりました。日経平均の225銘柄のうち下げたのは222銘柄（上げたのは3銘柄）、東証の33業種はすべて下落です。プライム市場では値下がりが98.1%（フィスコ）、売買代金は約12兆4,808億円でした。指数への寄与（個人ブログ kabu.tagu-blog の計算）は、ソフトバンクグループの10.83%安が約349円、アドバンテストの4.99%安が約317円、ファーストリテイリングの3.79%安と東京エレクトロンの5.60%安が各約248円、リクルートの5.61%安が約102円の押し下げで、この5銘柄で下げ幅の約35%です。キオクシアは8.72%安でした。
業種別で下げが最も大きかったのは食料品の10.02%安で、石油・石炭製品の8.38%安、不動産業の7.27%安が続きます。下げが小さかったのは鉄鋼の2.71%安、空運業の3.45%安です。同じ食料品のJTは1,500円（19.31%）安の6,269円でストップ安でした。NHKなどによると、ロシアの大統領令でJTのロシアの工場が一時的にロシア企業の管理下に置かれることになり、JTは製造子会社4社が対象だと発表しています。これはAIとは別の材料です。
報道が挙げる理由は、前日の米国株の急落です。民主党が中間選挙で伸び、AIやデータセンターの開発規制が強まるとの警戒が広がり、半導体指数が12%超下げました（フィスコ）。韓国株の大幅安と、追い証による売りも指摘されています。最高値から見ると、日経平均は6月25日の72,366.34円から20.63%下げ、PER（株価収益率）は18.45倍から14.68倍に、PBRは1.96倍から1.69倍に下がり、配当利回りは1.44%から2.05%に上がりました（日経の公表値、kabu.tagu-blog経由）。CNBCは最高値から20%超の下げを弱気相場入りと伝えています。ただ率で見ると5.96%は過去の下落率の上位20位に入りません（1位は1987年の14.90%、2位は2024年の12.40%）。指数の水準が高いので、今の1%は約610円で、1987年の約260円の2倍以上です。5.96%は2026年で最大の下落率でした。
アジアでも売りが続きました。韓国のKOSPIは5,059.69で引け、前日比で約6%安です（計算）。台湾の加権指数は4.51%安で、一時は9%安まで下げて弱気相場に入ったと伝えられました。台湾の金融監督委員会は引け後、11/9から借りた株の日中の空売りを過去30日の平均出来高の3%まで（これまでは30%）に制限し、空売りの最低証拠金率を90%から130%に上げると発表しました。ブルームバーグのデータによると、海外投資家は今四半期に台湾株を450億ドル超売っています。NY市場が閉まったあと、日経先物は58,145円です。
株探（フィスコ） ／ kabu.tagu-blog ／ NHK ／ 外為どっとコム ／ MLQ
この日の清算値は、ブレントが0.03%高の98.32ドル、WTIが0.3%高の90.83ドルで、ほぼ横ばいでした。一方、週間では期近の先物が約13.2%下げ、2022年以来の大きな下げになりました（ブルームバーグ）。月曜からの値幅は19ドルです。CNBCは昼の時点で、週間の下げをWTIが12%、ブレントが16%としており、測り方で数字に幅があります。エネルギー株のXLEはこの日0.02%安、週間で12.00%安でした。
それまでの価格には、戦争の長期化と供給の細りへの警戒が織り込まれていました。今週それを崩したのは2つの材料です。ブルームバーグは、米国とイランが戦争の終結に向けて前進していると報じ、イランがこれまで話し合いを拒んできた核開発の一部で柔軟さを見せたと伝えました。もう1つは供給で、サウジアラビアとUAEは出荷を戦争前の水準に戻し、サウジはアジア向け原油の価格を6年ぶりの安さに下げました。ザ・プライベート・バンカーによると、中東の輸出は日量約2,070万バレルで、3月の最低水準980万バレルから戻っています。
反対の材料も残っています。ホルムズ海峡では船への攻撃が続き、石油製品の輸出は制約されたままです。イランは海峡を全面的に開く前に、米国の海上封鎖の解除、制裁の緩和、凍結資産の解放を求めています（ブルームバーグ）。ザ・プライベート・バンカーによると、イランの高官は要求が通れば2日以内に再開できるとする一方、革命防衛隊はタンカー4隻が機雷で破壊されたと主張しました（独立した確認はされていません）。合意は署名されていません。ラピダン・エナジーのボブ・マクナリー氏は、戦闘再開の確率を80%と見て、原油は100ドルを超えるとの見方です。CIBCプライベート・ウェルスのレベッカ・バビン氏は、この日の原油は様子見で、どちらにも確信がないと述べました。マレックスのサーシャ・フォス氏は、ハイテク株の下げが原油先物の重しになったと指摘しています。
ブルームバーグは関係者の話として、マイクロソフトが2023年に結んだオラクルからのAI計算能力の賃借契約を更新せず、ここ数か月で順次止めていると報じました。もとはAIを組み込んだBing向けの契約で、古い世代のエヌビディアの半導体を使っていたということです。クラウドの提携を数十億ドル規模で見直す動きの一部だとしています。CNBCは、マイクロソフトがネオクラウドの提携先の数を減らすことを検討していると伝えました。ブルームバーグは前日、同社がアイレン、ネビウス、エヌスケールのデータセンター計画の管理を強めていると報じています。
オラクルは反論しました。古い世代の半導体を含めてAI基盤の需要は強く、更新時期を迎えた計算能力にはより高い価格で買い手がついたとしています。オラクルは13:05 ET時点で2%安でしたが、0.82%高の116.10ドルで引けました。マイクロソフトは0.99%安の530.61ドルです。アイレンは20.02%高、ネビウスは7.58%高で、この報道のあとも下げてはいません。契約の金額は明らかにされていません。
ミシガン大学消費者態度指数の11月速報は51.0で、前月から6.3%上がり、予想の47.5を上回りました。1年先の予想インフレ率は0.4ポイント低下の4.3%、5年先は3.4%です。調査責任者のジョアン・シュー氏によると、株式の保有額が最も大きい層では心理が5%下がり、消費者の回答にはAIバブルへの不安の高まりが表れています（Yahoo Finance）。この数字に確認できた市場の反応はありません。
非農業部門雇用者数は16万5,000人増でした。ロイター調査の予想は6万5,000人増、ダウ・ジョーンズ調査は5万9,000人増です。8月は5万3,000人上方修正の18万6,000人増、9月は3万1,000人上方修正の6万人増で、2か月で8万4,000人増えました。失業率は4.1%で、ロイターによると9月は4.2%です。平均時給は前月比0.4%増の38.00ドル、前年比3.1%増でした。増えたのは専門・企業向けサービスの7万人増、医療の4万2,000人増、運輸・倉庫の2万5,000人増、製造業の1万9,000人増です。過去12か月の平均は4万8,000人増でした。
弱い数字もあります。経済的な理由でパートタイムで働く人は33万9,000人増えて480万人になり、米国抵当銀行協会（MBA）によると、より広い失業率のU-6は7.6%から7.9%に上がりました。労働参加率は61.9%で、労働統計局はほとんど変わらないとしています。
市場は利上げの見方を強めました。ロイターによると、12月の利上げの確率は発表前の70%から78%に上がりました（FedWatchベースの別の報道では約77%）。米国債の利回りは発表後に上げたあと一部戻し、9:45 ET頃の時点で2年債が6bp高の4.52%、10年債が3bp高の4.87%、30年債が2bp高の5.27%でした。10年債は引け時点で4.86%で、前日の終値4.84%より約2bp高い水準です（チャートの-2.7bpは測った範囲が直近24時間のため）。ドル指数は102台に上げ、ドル円は158.50円です。金先物は1%近く下げて4,072ドル台、ビットコインは7万5,684ドルでほぼ横ばいでした。
受け止めの例です。スパルタン・キャピタルのピーター・カルディロ氏は、FRBには12月の利上げしか選択肢がないと述べ、幅は25bpか50bpかと問いました。テミス・トレーディングのジョー・サルッツィ氏は、前日の値動きを考えれば雇用統計だけで利上げするとは限らないとしています。プリンシパルのシーマ・シャー氏は、景気減速の心配に強く反論する内容だと評価しました。11月分の雇用統計は12/4に発表され、12月8〜9日のFOMCの前にもう1回出ます。
トランプ大統領は11/6の7時過ぎ（ET）にTruth Socialで、データセンターを歓迎する州と協力すると投稿し、反対する指導者を愚かだと批判しました。CNBCによると、AIの整備には100%賛成だとしています。前夜の投稿では、木曜の株安は民主党が火曜の選挙で勝ったせいだと主張しました。前日の水曜には株高を誇っていた、とYahoo Financeは指摘しています。
規制の動きも具体的です。テキサス州の次期知事ジーナ・イノホサ氏はCNNで、州民を守る法律ができるまでデータセンターの建設を止める必要があると述べました。就任は1月です。CBSニュースは、調査会社レッドバッド・コンサルティングの話として、データセンターを制限する住民投票が40件超で可決されたと伝えました。シンクタンクのIDCAは、2024年1月〜2026年5月に20州の46件、1,700億ドル超の計画が地元の反対で止まるなどしたと集計しています。
どこまで建設が遅れるかの見方は割れています。バークレイズのドミニク・トゥブラン氏は、反発は党派を問わないが地域ごとのもので、建設を止めるより費用を上げるとの見方です。ヨークビル・アイブスのダン・アイブス氏は、大手ハイテクの設備投資の伸びのピークを2028〜29年から2027年に早めました。投稿と株価の動きを結びつける報道は確認できていません。この日のS&P500は0.31%高です。
Yahoo Finance ／ CNBC ／ MLQ
見通しが予想を上回った会社。エアビーアンドビーは7〜9月期のEPSが3.16ドル（予想2.85ドル）、売上高が48.7億ドル（予想47.5億ドル）で、10〜12月期の売上高見通しは32.2億〜32.8億ドル（予想の中央値31.6億ドル）です。120億ドルの自社株買いも承認し、株価は11.67%高の189.99ドルでした。クラウドフレアは次の四半期の調整後EPSを0.43ドル（予想0.38ドル）、売上高を8.45億〜8.46億ドル（予想7.98億ドル）と見込みました。時間外で約18%高、寄り付き前で19%高でしたが、通常取引の終値は9.91%高です。上げ幅が縮んだ理由は確認できていません。Jフロッグは通期の売上高見通しを6.80億〜6.82億ドル（予想6.519億ドル）として35.33%高、イオンQは5.05億〜5.15億ドル（予想4.562億ドル）に上げて23.42%高でした。モデルナは2026年の増収率の見通しを「10%以下」から15〜25%に上げ、寄り付き前の約10%高から5.27%高で引けました。
見通しが予想を下回った会社。アクソンは調整後EPSが1.72ドルで予想を下回り、通期の売上高見通しを約36.1億〜36.3億ドルに下げました。連邦政府のドローン配備の遅れ約1.3億ドルを理由に挙げています。スカイディオへの12億ドルの追加投資も発表し、株価は寄り付き前の約9%安から18.18%安まで広がりました。マイクロチップは次の四半期の売上高見通しが15.73億〜16.38億ドル（予想16.3億ドル）、調整後EPSが0.87〜0.95ドル（予想0.94ドル）で、10.02%安です。ドラフトキングスは1株損失0.94ドル（予想は0.39ドルの損失）、売上高13.3億ドル（予想14.0億ドル）で21.30%安、ファイブナインは通期の調整後EPS見通しの引き下げとレベルAIの買収で17.63%安でした。アトラシアンは16.15%安で、CNBCは自社運用向け製品「データセンター」の売上の減少見通しを挙げています。リフトは売上高18.2億ドル（予想19.2億ドル）で4.20%安です。
データセンターと宇宙の関連。アイレンは売上高2.28億ドルで20.02%高でした。ただ、2026年に見込んでいた年40億ドル超の継続収入は2027年1月以降に遅れます。ラムリサーチは250億ドルの自社株買いの承認で8.23%高、発電のビストラは2027年の調整後EBITDA見通し77億〜85億ドルと15億ドルの自社株買いで10.55%高です。同じ電力のNRGエナジーも9.61%高でしたが、NRG自身の材料は確認できていません。ファイアフライはASTスペースモバイルとエンジン36基などの約13億ドルの契約で36.80%高、ASTは7.05%高でした。スペースXは8.62%高で、ドイツ銀行は押し目買いの機会としています。テスラは4.23%高で、マスク氏は来年半ばごろにテキサス工場のサイバートラックの生産を縮小し、サイバーキャブの増産に振り向けると投稿しました。
CNBC（昼） ／ CNBC（寄り付き前） ／ Investing.com（アクソン） ／ GuruFocus（ビストラ）
24/7 Wall St.によると、IPOで買う予定の大口投資家3人が、約1.5兆ドルの評価額は下げる必要があると話し、1人は1兆ドルに近づく可能性に触れました。別の1人は延期の可能性も挙げています。Yahoo Financeは、ブルームバーグとウォール・ストリート・ジャーナルの報道として、投資家の見る評価額が1兆〜1.3兆ドルで、先月の約2兆ドルから下がったと伝えました。いずれも名前を出していない投資家の話です。
日程も不透明です。投資家の話し合いを知る4人は、11/9の週に説明会を始めるのは難しいとの見方を示しました。ウォール・ストリート・ジャーナルは11/16の週の上場を目標としていると報じています。11/2の訂正S-1でも公開価格の範囲と株数は空欄のままで、11/5の時点で範囲を示す届出書は確認されていません。アンソロピックはコメントを控え、延期を発表してもいません。