はじめてのNISA・iDeCo 第5回毎週水曜更新
何を買えばいいか分からない。インデックス型って何？
証券会社のサイトを開くと、投資信託がずらり。どれを選べばいいの？ 桃井ハルカさんに、商品名ではなく「選び方の考え方」を聞きました。
今日の疑問
こんにちは、投資めがねです。「はじめてのNISA・iDeCo」第5回です。NISAの箱のしくみが分かったところで、今日はいよいよ「箱に何を入れるか」のお話です。
「証券会社のサイトを見たら、投資信託が何百本もあって、目が回りました。何を買えばいいんですか？ よく聞く『インデックス型』って何でしょう？」（43歳の会社員さん）
先にお伝えしておくと、この連載では「この商品を買ってください」という話はしません。その代わり、自分で選べるようになるための考え方を、じっくりお話しします。
桃井ハルカさんの答え
投資めがね
ハルカさん、何百本もあると、たしかに迷いますよね
桃井 ハルカ
迷いますよね！ でも、実は見るポイントは3つだけなんです。今日はその3つを順番にお話しします
そもそも投資信託って？
桃井 ハルカ
まず、投資信託は『詰め合わせパック』だと思ってください。みんなから少しずつお金を集めて、プロがたくさんの会社の株などにまとめて投資してくれる商品です
桃井 ハルカ
1つ買うだけで、何十社、何千社にも分けて投資できる。第2回でお話しした『分けて持つ』が、自然にできるんです。しかも、1つ100円や1,000円から買えるものが多いので、少ないお金でも始められます
ポイント1：インデックス型か、アクティブ型か
桃井 ハルカ
投資信託は、大きく2つのタイプに分かれます
| インデックス型 | アクティブ型 | |
|---|---|---|
| ひと言でいうと | 市場の「平均点」をそのまま取りにいく | プロが選んで「平均点より上」を目指す |
| 中身の決め方 | 日経平均やS&P500など、目印になる指数と同じように持つ | 運用する人が、伸びそうな会社を選ぶ |
| かかるコスト | 安いものが多い | 高めのものが多い |
投資めがね
平均点を取りにいく、というのは、ちょっと物足りない気もします
桃井 ハルカ
そう思いますよね。でも、ここがおもしろいところで、平均点より上を目指すアクティブ型の多くが、長い目で見ると、インデックス型に負けてきた、という調査がたくさんあるんです。プロでも、毎年平均より上を取り続けるのはとてもむずかしい。それに、コストが高い分、そのハンデも背負うことになります
桃井 ハルカ
だから、はじめての人には『まずはインデックス型から』と考える人が多いんです。私も、インデックス型の積み立てです
ポイント2：何に投資しているか（どの地域か）
桃井 ハルカ
インデックス型の中でも、どの地域の株に投資するかで分かれます
- 全世界の株：日本、米国、ヨーロッパ、新興国など、世界中の会社にまとめて投資。1本で世界に分けて持てる（ただし、中身の6割以上は米国。下でお話しします）
- 米国の株：S&P500など、米国の大きな会社に投資。ここ十数年は世界の中でも大きく伸びてきたが、1つの国に集中することになる
- 日本の株：TOPIXや日経平均など。円で暮らす私たちにとって、なじみがある
- バランス型：株だけでなく、債券なども混ぜて、値動きをおだやかにしたもの
桃井 ハルカ
どれが正解、というのはありません。第2回の日経平均の34年の話を思い出してください。1つの国に集中すると、その国が低迷したときに長く苦しむことがあります。広く分けたい人は全世界、値動きをおだやかにしたい人はバランス型、というように、自分がどれだけの値動きなら落ち着いていられるかで選ぶのがポイントです
桃井 ハルカ
私が全世界にしているのは、『どの国が伸びるか、私には当てられないから、全部持っちゃえ』という理由です（笑）
「全世界」でも、中身の6割以上は米国
投資めがね
全世界なら、どの国も同じくらいずつ持っているんですか？
桃井 ハルカ
そこは、ぜひ知っておいてほしいところです。全世界の株のインデックス型の多くは、『MSCI ACWI（オール・カントリー・ワールド・インデックス）』という指数に合わせて持っています。この指数は、国ごとに同じ量を持つのではなく、会社の大きさ（市場で売り買いされている株の時価総額）に合わせて持つしくみです
桃井 ハルカ
今は米国の大きな会社の時価総額がとても大きいので、2026年8月末で米国が約64%、2番目の日本は約5%です（MSCIの資料）。『全世界』と言っても、中身の6割以上は米国の株なんです
桃井 ハルカ
ですから、米国の株が大きく下がると、全世界のほうもそれなりに下がります。それから、全世界と米国の株の投資信託を両方買うと、米国をさらに多く持つことになります。47の国と地域に分けて持てるのは本当ですが、『米国の比率が高い』ことは覚えておいてくださいね
比率は、ずっと同じではありません
投資めがね
その6割というのは、ずっと変わらないんですか？
桃井 ハルカ
変わります。変わり方は2つあります
- 株価の動きで、毎日少しずつ変わる：会社の大きさに合わせて持つしくみなので、米国の株が上がれば米国の比率が上がり、ほかの国の株が上がればそちらが増えます。だれかが「米国を何%にしよう」と決めているわけではありません
- 年4回の見直しで、中身の会社が入れ替わる：指数を作っているMSCIは、2月・5月・8月・11月に見直しをして、大きくなった会社を加えたり、条件に合わなくなった会社を外したりしています。投資信託も、それに合わせて中身を入れ替えます
桃井 ハルカ
米国の比率も、昔からずっと6割を超えていたわけではありません。この十数年、米国の株が世界の中でも大きく伸びてきたので、その分、比率が上がってきました。この先、米国以外の国の株が伸びれば、米国の比率は自然と下がっていきます。自分で比率を調整しなくても、指数のほうが世界の株の大きさの変化に合わせてくれる。これも、全世界のインデックス型の特徴です
ポイント3：コスト（信託報酬）
桃井 ハルカ
最後は、いちばん地味だけど、いちばん大事なポイント。コストです
桃井 ハルカ
投資信託には『信託報酬』という、持っている間ずっとかかる手数料があります。持っている金額に対して、年に何%、という形で、毎日少しずつ引かれていきます
投資めがね
どれくらいちがうものなんですか？
桃井 ハルカ
インデックス型だと年0.1%前後のものも多く、アクティブ型だと年1%を超えるものも珍しくありません。たとえば、毎月1万円を20年積み立てて、コストを引く前に年5%で増えたとすると……
| 信託報酬 | 20年後（入れたお金は240万円） |
|---|---|
| 年0.1% | 約406万円 |
| 年1.5% | 約347万円 |
桃井 ハルカ
コストのちがいだけで、約60万円の差。しかも、このコストは、増えても減っても毎年かかります。だから、同じような中身なら、コストが安いほうを選ぶのが基本なんです
選ぶときの「チェックリスト」
桃井 ハルカ
まとめると、選ぶときはこの順番で見てみてください
- インデックス型か？（はじめてなら、まずここから考える人が多い）
- 何に投資しているか？（全世界・米国・日本・バランス型など。自分が落ち着いていられる値動きか）
- 信託報酬は安いか？（同じような中身なら、安いほう）
- つみたて投資枠で買えるか？（買えるものは、国の条件を満たしている）
桃井 ハルカ
それから、迷ったら『たくさんの人に選ばれていて、運用されているお金が大きいもの』を参考にする人も多いです。証券会社のサイトのランキングで見られますよ
円で暮らす私たちが知っておきたいこと
桃井 ハルカ
外国の株に投資する投資信託は、円とドルなどの為替の動きでも価格が変わります。円高になると、同じ外国の株でも、円にしたときの金額は減ります。円安なら増えます
桃井 ハルカ
これも、長く持つと良いときと悪いときがならされていくことが多いので、あまり気にしすぎなくて大丈夫。ただ、『外国の株の投資信託は、為替でも動く』ということだけは知っておいてくださいね
よくある勘違い
桃井 ハルカ
よくある勘違いは、『人気ランキング1位を買えば安心』です
桃井 ハルカ
ランキングは参考にはなりますが、『最近よく上がったから人気』という商品も混ざっています。大事なのは、中身（何に投資しているか）とコストを、自分の目で一度見ること。チェックリストの4つを見るだけで、だいぶちがいますよ
今日のまとめ
桃井 ハルカ
まとめると、こうです！
- 投資信託は、たくさんの会社をまとめて買える「詰め合わせパック」
- インデックス型は市場の平均点を取りにいくタイプ。コストが安いものが多い
- どの地域に投資するかは、自分が落ち着いていられる値動きで選ぶ
- 「全世界」でも、中身の6割以上は米国。比率は株価の動きと年4回の見直しで変わっていく
- コスト（信託報酬）の差は、20年で何十万円にもなる
今日やってみること
桃井 ハルカ
どこの証券会社のサイトでもいいので、つみたて投資枠で買える投資信託の一覧を開いて、気になったものを1本だけ、『何に投資しているか』と『信託報酬』を見てみてください。買わなくて大丈夫です。2つの数字を探すだけで、商品の見方が分かってきますよ
次回予告
投資めがね
次回は、いよいよ口座の作り方です
「証券会社はどこを選べばいいんですか？ 口座はどうやって開くんでしょう？」
桃井 ハルカ
スマホがあれば、ほとんど家で終わります。来週は、手順を一つずつ見ていきましょう！
投資めがねから
ハルカさん、ありがとうございました。商品選びは、正解を当てるものではなく、自分に合うものを選ぶもの。チェックリストの4つを、ぜひ手元に置いておいてくださいね。
※登場する16人の投資家はすべて架空のキャラクターで、実在の人物・団体とは関係ありません。この連載は制度のしくみの解説で、特定の金融商品や金融機関をすすめるもの（投資助言）ではありません。証券会社などの名前は例として挙げたもので、広告ではありません。制度の数字は書いた時点のもので、変わることがあります。