MARKET REALnote版　9/5(土)毎朝更新

雇用統計の上振れで米国株そろって反落、利回りは1年ぶり高値に

まとめ投資めがね

この記事は、MARKET REALを投資めがねがやさしくまとめた「note版」です。チャートや表はMARKET REAL の本編で見られます。

8月雇用統計が市場予想の3倍近い伸びとなりFedの9月利上げ観測が再燃。米国株・ビットコイン・金が反落し10年債利回りは4.79〜4.80％まで上昇。個別ではルルレモンが続落して2018年以来の100ドル割れ、AIチップ関連株は独歩高。東京市場は前日の米株高を受けて反発した。

対象: 9/3(木) NY引け(16:00 ET / 日本時間9/4(金)5:00) 〜 9/4(金) NY引け(16:00 ET / 日本時間9/5(土)5:00)

24時間の値動き

NYダウ先物(YM=F): 53,275（24h -0.84%）
S&P500先物(ES=F): 7,715（24h -0.45%）
NASDAQ100先物(NQ=F): 29,523（24h +0.13%）
日経先物(NIY=F): 65,815円（24h +1.72%）
ドル円(JPY=X): 156.22円（24h +0.26%）
米10年債(^TNX): 4.78%（24h -1.2bp）
ゴールド先物(GC=F): $4,477（24h -1.07%）
WTI原油先物(CL=F): $91.22（24h -0.59%）
BTC: $79,840（24h -1.91%）

きょうのニュース

米国株3指数そろって反落、8月雇用統計は市場予想の3倍近い伸び（9/4(金) NY引け）

米労働省が発表した8月の雇用統計は非農業部門雇用者数が前月比16.2万人増となり、市場予想（5.3万〜5.6万人増）を大きく上回った。失業率は4.1%で予想通り横ばい。統計を受けてFedが9月のFOMCで利上げに動くとの観測が強まり、CME FedWatchが示す利上げ確率は前日の49%前後から58〜60%程度まで上昇した。

この日の終値はダウ工業株30種平均が271.86ドル安（-0.51%）の53,414.25ドル、S&P500種株価指数が0.38%安の7,718.60、ナスダック総合指数が0.29%安の26,506.99。上昇したのは情報技術・資本財・公益事業の3セクターのみで、ヘルスケア・一般消費財・通信・エネルギーが下落を主導した。米10年債利回りは約3bp上昇し、1年ぶりの高水準となる4.79〜4.80%に達した。

トランプ氏、Truth Socialで「利下げしなければ貿易赤字国との取引を全停止する」と表明（9/4(金) 9:56 ET / 22:56 JST）

雇用統計の発表を受け、トランプ大統領はTruth Socialに「LOWER THE RATE OR I'LL STOP TRADING WITH COUNTRIES WITH WHICH WE HAVE A DEFICIT（利下げしろ、さもなくば貿易赤字相手国との取引をすべて止める）」と投稿。最高裁の関税判断を引用しつつ、Fed理事会と新議長ケビン・ウォーシュ氏に「賢くなれ」と利下げを迫った。

ただし市場の反応は限定的だった。この日の株安・利回り上昇はすでに雇用統計発表の時点でおおむね織り込まれており、強い雇用統計が利上げ観測を後押しする構図がトランプ氏の圧力を上回った形。

ビットコイン・金が雇用統計直後に急落、仮想通貨関連株も連れ安（9/4(金) 8:30 ET台 / 21:30〜22:00 JST）

雇用統計の発表直後、ビットコインは数分で2%超下落し8万ドルを割り込んだ。金も1オンス4,473ドルから4,376ドルまで一時1.75%下落。いずれも週前半にかけての「Fed据え置き」観測を背景にした上昇分を巻き戻す形になった。

仮想通貨関連株も連れ安となり、コインベース・グローバル（COIN）が-4.2%、マラソン・デジタル（MARA）が-2.5%、マイクロストラテジー（MSTR）が-1.4%とそれぞれ下落した。

AIチップ関連株が急伸、サンディスク（SNDK）は+11.9%・アステラ・ラボ（ALAB）は+9.8%（9/4(金)）

NAND型フラッシュメモリのサンディスクは前日比11.9%高。週半ばに公表されたNVIDIAの129億ドル規模のハギングフェイス買収を受け、AIデータセンター向け大容量ストレージの需要拡大観測が改めて意識された。AIインフラ向け半導体接続を手がけるアステラ・ラボも9.8%高と、AIチップセクター全体への資金流入が続いた。

買収を主導したNVIDIA自身の株価は+0.84%と反応は限定的だった。

ドキュサイン（DOCU）、決算受けて上昇通期ガイダンスも上方修正（9/4(金)）

電子契約サービスのドキュサインは、9月3日引け後に発表した第2四半期決算が市場予想を上回ったことを受け、+3.7%高の68.41ドルで終えた。非GAAPベースの調整後EPSは1.16ドル（予想1.08ドル）、売上高は8億7,570万ドル（予想8億6,720万ドル）といずれも上振れ。通期のARR成長率・営業利益率ガイダンスも上方修正した。

スノーフレーク（SNOW）、決算後の急伸から反落利益確定売りが優勢（9/4(金)）

データ分析クラウドのスノーフレークは、9月2日引け後の決算で市場予想を上回る結果と通期ガイダンス引き上げを発表し、時間外で一時+22%まで急伸していた。しかし週末を前にした利益確定売りが優勢となり、この日は-5.4%と上昇分の一部を吐き出した。事業ファンダメンタルズへの懸念というより、短期的な過熱感の調整とみられる。

ルルレモン（LULU）続落、2018年以来初めて100ドル割れ（9/4(金) 寄り付き前後）

アスレジャー大手のルルレモンは、9月3日引け後に発表した第2四半期決算で売上高が前年比4%減の24.2億ドル（予想24.6億ドル）、既存店売上高は9〜10%減（北米は12%減、主力のレギンス部門は約20%減）と大幅な未達となった。通期売上高ガイダンスは110.0億〜111.5億ドルから103.5億〜105.0億ドルへ、EPSガイダンスも10.95〜11.15ドルから9.48〜9.73ドルへ引き下げた。

木曜の時間外〜当日ですでに約15%下落していた株価は、金曜も続落し-17.4%の100.61ドルで終値。取引時間中には一時100ドルを割り込み、2018年以来初めて心理的節目を下回った。暫定CEOのミーガン・フランク氏は、SNS上の「ネガティブな話題」も四半期の業績に影響したと説明している。

オックスフォード・インダストリーズ（OXM）急落、リリー・プリツァー不振で通期ガイダンス下方修正（9/4(金)）

トミー・バハマやリリー・プリツァーを傘下に持つオックスフォード・インダストリーズは、第2四半期決算で通期調整後EPSガイダンスをコンセンサスの2.47ドルから1.60〜2.00ドルへ大幅に引き下げた。傘下ブランドのリリー・プリツァーの売上が5.6%減となるなど不振が続いていることが要因で、株価は-15.7%と急落した。

日経平均、4日続落から反発前日の米株高を受け950円超上昇（9/4(金) 東京市場）

東京市場では日経平均株価が反発し、前日比806.46円高（+1.26%）の65,020.94円で終えた。前日3日の米国株式市場でFRBのウォラー理事がタカ派姿勢を緩和させる発言をしたことを受け長期金利が低下し、ダウ平均が624ドル高と大幅続伸したことが好感された。日経平均は直近4営業日で2,200円近く下落しており、押し目買い・自律反発狙いの買いも入りやすかった。ソフトバンクグループ、アドバンテスト、ファーストリテイリングなど値がさのハイテク・グロース株が上昇を主導した。

次回チェックポイント

Fedは9/5(土)からFOMC前のブラックアウト期間入り（9/15-16のFOMCまで要人発言は限定的）。9/10(木)朝にPPI、9/11(金)にCPIが発表予定で、いずれも利上げ判断を占う最後の主要指標となる。

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出典

本ページは情報提供を目的としており、投資助言ではありません。市場の値動きは執筆時点のものであり、その後変動する場合があります。投資判断はご自身の責任で行ってください。

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