MARKET REALnote版　9/12(土)毎朝更新

米国株、原油急落を追い風に4日続落から反発

まとめ投資めがね

この記事は、MARKET REALを投資めがねがやさしくまとめた「note版」です。チャートや表はMARKET REAL の本編で見られます。

8月CPIはコア指数が予想を上回り来週FOMCの利上げ確率は86%に上昇。それでもイラン・湾岸諸国のホルムズ海峡協議観測による原油急落が相場を支え、ダウは509ドル高。オラクル決算を機にAIインフラ関連株にも明暗が分かれた。

対象: 9/10(木) NY引け(16:00 ET) 〜 9/11(金) NY引け

24時間の値動き

NYダウ先物(YM=F): 52,576（+0.94%）
S&P500先物(ES=F): 7,661（+0.76%）
NASDAQ100先物(NQ=F): 29,392（+0.85%）
日経先物(NIY=F): 64,515円（+0.99%）
ドル円(JPY=X): 153.55円（-0.62%）
米10年債(^TNX): 4.98%（+2.0bp）
ゴールド先物(GC=F): $4,390（+0.65%）
WTI原油先物(CL=F): $99.99（-3.87%）
BTC(BTC-USD): $77,349（+0.29%）

（週末のためBTC以外は9/11(金)NY引け前後のGlobex一時停止時点で凍結したスナップショットです）

米国株、4日続落から反発 ― ダウ509ドル高（9/11(金) NY引け）

ニューヨーク株式市場は反発し、ダウ工業株30種平均は前日比+509.19ドル（+0.98%）高の52,573.29ドル、S&P500種は+0.86%高の7,656.98、ナスダック総合指数は+0.96%高の26,333.04で取引を終えた。いずれも4営業日続落からの反発。朝方発表の8月CPIはコア指数が市場予想を上回る内容だったが、原油価格の急落がインフレ懸念を相殺し、寄り付きから終日堅調に推移した。

S&P500の主要11セクターのうち9セクターが上昇し、コミュニケーションサービスが+1.9%高と上げを主導した。

個別株がダウを牽引 ― シスコ(CSCO)+4.4%・IBM(IBM)+4.0%（9/11(金) 引け）

ダウ平均構成銘柄の中では、シスコシステムズが前日比+4.37%の112.13ドルと大幅高。AIインフラ需要の強さを示す報道に加え、新たな量子ネットワーキング分野での提携発表を受け、複数のアナリストが業績予想を上方修正した。IBMは+3.96%の243.29ドルで、エンタープライズ向けAI・ハイブリッドクラウド事業の勢いとキャッシュフローの強さが評価された一方、IBM Zメインフレームの性能に関する開示を巡り証券法違反の可能性を調査するとの法律事務所の発表も伝わっており、株価の重荷になり得る材料として留意したい。

ボーイングは+2.76%の210.45ドル。個別の新規材料は確認できないが、相場全体の地合い改善に沿って買われた。

オラクル決算とAI設備投資 ― HPE・デルが2桁高、ストレージ株は続落（前日(9/10木)引け後発表、9/11(金)終日で反応）

オラクル(ORCL)は9/10(木)取引終了後に2027会計年度第1四半期決算を発表。売上高は前年比+30%の193.5億ドルとLSEG集計予想（191.4億ドル）を上回り、クラウドインフラ売上は+121%の74億ドルに拡大した。FY27通期見通しを売上高900億ドル以上・調整後EPS8.10ドルへ引き上げ、第2四半期のクラウド売上成長率は64〜70%と見込むとした。株価は寄り付き後に上げ幅を広げる場面もあったが、AIクラウド需要が供給能力を上回っているとの懸念から伸び悩み、9/11(金)終値は前日比-1.74%の150.28ドルとなった。

決算説明会でマクソンCFOが、設備投資はAIラック・冷却設備・ネットワーキング機器のベンダー各社に振り向けられると説明したことを受け、ヒューレット・パッカード・エンタープライズは+12.44%と急伸。デル・テクノロジーズはRBCキャピタルが目標株価640ドルで新規カバレッジ「アウトパフォーム」を付与（サーバー受注残高950億ドル、直近四半期のAIサーバー売上164億ドルと指摘）し、+11.98%で過去最高値を更新した。ネットアップ・オン・セミコンダクター・HP Inc.・CDW・スーパー・マイクロ・コンピュータもAI関連ハードウェア需要の思惑で買われた一方、シーゲイト・サンディスク・ウエスタンデジタルなどストレージ/メモリー関連株は、急騰後の利益確定売りとNAND需給悪化への懸念から続落した。

WTI原油-2.4% ― イラン・湾岸諸国が月曜にホルムズ海峡巡り協議へ（9/11(金) 清算値）

NY原油先物(WTI)10月限は前日比-2.4%の1バレル=100.05ドルで通常取引を終えた（ロンドンのブレント先物も-2.8%の104.61ドル）。前日9/10(木)にはイラン情勢の緊迫化から一時103ドル（ブレントは108ドル近辺）まで急伸していたが、イラン国営メディアが、湾岸諸国の外相らがオマーンの都市サラーラで9/14(月)にイラン側と会談し、ホルムズ海峡の航行に関する暫定的な取り決めを協議すると報じたことで地政学リスクが後退した。

2026年2月に開戦した米国とイランの軍事衝突を巡っては、ホルムズ海峡の輸送が引き続き大きく制約された状態が続いている。

8月CPI、コア指数が予想上振れ ― 利上げ確率86%に上昇、10年債利回り5%目前（9/11(金) 8:30 ET）

米労働省が発表した8月の消費者物価指数(CPI)は、総合指数が前月比+0.4%・前年比+3.4%と市場予想通りだった一方、食品・エネルギーを除くコア指数は前月比+0.3%と予想（+0.2%）を上回り、前年比では+2.4%となった。サービス価格を中心とした粘着質なインフレが示され、来週9/15-16のFOMCでの利上げ観測が一段と強まった。CME FedWatchが示す0.25%利上げの確率は、発表前日の72.4%・1週間前の59.4%から85.6〜86%まで上昇した。

これを受け米10年債利回りは週間で約20bp上昇し、2023年以来の高水準となる4.92〜4.94%まで上昇、節目の5%が視野に入ってきた。ドル円は154円台まで値を戻し（週初からの円高基調が一服）、金は利上げ観測の高まりで1トロイオンス=4,350ドル近辺まで下落した。

次回チェックポイント

9/14(月)、オマーンのサラーラでイランと湾岸諸国外相がホルムズ海峡の暫定運航取り決めを協議（原油相場の反応に注目）。9/15-16(火-水)にFOMC会合、9/16(水)14:00 ETに政策金利発表・経済見通し(SEP)・ドットプロット公表、14:30 ETからウォーシュ議長会見（市場は0.25%利上げを85%超織り込み）。オラクル決算を機に広がったAIインフラ設備投資（HPE・デル等サーバー関連）の物色が続くか、NAND/HDDストレージ株の調整が一巡するかにも注目。

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出典

本ページは情報提供を目的としており、投資助言ではありません。市場の値動きは執筆時点のものであり、その後変動する場合があります。投資判断はご自身の責任で行ってください。

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