MARKET REALnote版　9/23(水)毎朝更新

ナスダック2日連続最高値、金融株安でダウは反落　原油は5日続落

今週の担当東雲玲

この記事は、MARKET REALを担当の投資家がやさしく話す「note版」です。チャートや表はMARKET REAL の本編で見られます。

下線の言葉を押すと、用語集で意味が見られます

こんにちは、投資めがねです。今週の担当は東雲玲さんです。東雲さんは世界を飛び回っているヘッジファンド運用者です。

プロフィール → 16名の投資家（東雲さんのページ）

おはようございます、東雲です！東京は今日までお休みですが、ニューヨークは国連総会ウィークでにぎやかでしたよ。さっそく見ていきましょう！

対象: 9/21(月) NY引け(16:00 ET) 〜 9/22(火) NY引け(16:00 ET)。東京の現物株市場は9/22(国民の休日)・9/23(秋分の日)も休場（大阪取引所の日経225先物・オプションは祝日取引あり）。

24時間の値動き

▲ 上昇　🔻 下落（いずれも前日比）

NYダウ先物（YM=F）: 52,251　🔻0.43%
S&P500先物（ES=F）: 7,828　🔻0.06%
NASDAQ100先物（NQ=F）: 31,002　▲0.65%
日経先物（NIY=F）: 66,860円　▲0.68%
ドル円（JPY=X）: 157.41円　▲0.06%
米10年債（^TNX）: 4.97%　▲4.2bp
ゴールド先物（GC=F）: $4,396　▲0.21%
WTI原油先物（CL=F）: $89.85　🔻2.18%
BTC（BTC-USD）: $86,289　🔻0.31%

直近24時間 2026年9月23日6時半頃（JST）時点のスナップショット。米10年債は現物の取引時間分のみ（9/23 3:50 JST時点）。

きょうのニュース

ナスダック0.45%高で2日連続の最高値、大手銀行株安でダウは185ドル安（9/22(火) NY引け）

ナスダック総合指数は前日比122.18ポイント（0.45%）高の27,244.28で終え、2日続けて過去最高値を更新しました。S&P500は0.06ポイント安の7,764.64とほぼ横ばい、NYダウは185.14ドル（0.36%）安の51,863.69ドルでした。ラッセル2000は0.51%高。恐怖指数（VIX）は4.4%低下の14.21です。

セクター別では金融株の下げが目立ち、金融株のETF（XLF）は1.97%安と、この日のセクターで最も大きく下げました。JPモルガン・チェース（JPM）が3.42%安、ウェルズ・ファーゴ（WFC）が3.92%安、モルガン・スタンレー（MS）が2.88%安、バンク・オブ・アメリカ（BAC）が3.04%安。Benzinga（アメリカの金融ニュースサイト）は、利回りの戻りと、融資先の信用の質をめぐる懸念の残存が銀行株の重しになったと伝えています。ダウではJPモルガンのほか、シスコシステムズ（CSCO、🔻4.50%）、アメリカン・エキスプレス（AXP、🔻2.72%）が下落を主導しました。一方で生活必需品株のETF（XLP）は0.99%高でした。

リッチモンド連銀バーキン総裁「供給ショックは短期で終わっていない」、追加利上げに含み（9/22(火) 日中（講演））

リッチモンド連銀のトム・バーキン総裁は講演で、先週のFOMCでの利上げについて、原油高と関税に押し上げられた根強いインフレが理由だったと説明しました。「一時的とされたショックは短期間では終わっておらず、1回限りの出来事でもない」と述べ、関税の新規発動、中東での紛争の継続、AI関連の設備投資による供給網の逼迫を挙げました。「いずれ収まるかもしれないが、時間はかかると思う」とも語り、追加利上げの可能性を残しました。

米10年債利回りはこの日、前日とほぼ変わらずの4.97%前後で推移しました（CNBCによると午前は4.951%と1bp強の低下）。ドル指数は0.12%高です。

ペイパル（PYPL）もメタの「Muse」と決済連携、業務ソフト株は売られる（9/22(火) 日中）

ペイパル（PYPL）は、メタ（META）が提供するAIエージェント「Muse」でペイパルの決済を使えるようにする提携を発表しました。「ペイパルの利用者が、世界中の加盟店でMuseを通じて買い物と支払いができるようになる」としています。Museの決済連携は、前日に発表されたショッピファイ（SHOP）、ストライプ（非上場）に続くものです。一方でアマゾン（AMZN）は、自社サイトでのMuseによる買い物を遮断しています。

株価はショッピファイが7.12%高と2日続けて大きく上昇した一方、ペイパルは0.51%高にとどまり、メタ（META）は前日の11%超の上昇のあと0.63%安でした。Benzingaによりますと、Museが既存の業務ソフトの需要を減らしうるとの見方から業務ソフト株が売られ、インテュイット（INTU）は3.87%安。アドビ（ADBE）も4.52%安、セールスフォース（CRM）は1.33%安でした。

トランプ大統領、ディーゼル燃料の輸出禁止案を支持　財務長官「実現可能か検討中」（9/22(火) 日中）

トランプ大統領は記者団に対し、「ディーゼルは送り出さないようにしようと言った。我々はディーゼルを大量に作っている。政権内でそう求めている」と述べ、ディーゼル燃料の輸出禁止案を支持しました。同席したベッセント財務長官は、全面禁止か部分禁止かを含め、実現可能かどうかを検討していると説明しました。

イランとウクライナでの戦争でロシア、サウジアラビア、UAEなどからの輸出が減り、米国と欧州のディーゼル価格は過去最高水準にあります。米国内のディーゼル小売価格は1ガロン6.52ドルと過去最高で、ガソリンは4.47ドルです。この発言の市場への影響は、検索では確認できませんでした。

トランプ大統領、イランとの合意は「選挙のすぐ後」　原油は5日続落で2週間ぶり安値（9/22(火) 国連総会演説〜NY引け）

トランプ大統領は国連総会の演説で、イランについて「選挙のすぐ後に合意できると思う。彼らにとって合意しない理由はないからだ」と述べ、イラン側は「中間選挙で私がどうなるかを見ている」と語りました。一方で、戦争を終わらせる合意か、イランを「壊滅させる」かの「大きな決断」を迫られているとも発言しました。原油は演説中に上昇し、目新しい材料が乏しかったことで下げ幅を縮める場面もありましたが、その後、ウィトコフ特使とクシュナー氏がイラン側と3時間会談し「とても良い会談だった」と伝わると、約1%下落しました。

イランが制裁圧力の緩和を条件にホルムズ海峡を7日以内に再開する可能性を示したとの報道もありました（イランのファルス通信は「信頼できず事実ではない」と否定しています）。9/11にフーシ派の攻撃を受けたサウジアラビアの東西パイプラインについても、ロイターが再開、ブルームバーグが今週中の再開に向けた試験中と伝えています。WTIの11月限は2.36ドル（2.55%）安の90.01ドル、ブレント11月限は2.11ドル（2.1%）安の98.23ドルと、5日続落で2週間ぶりの安値でした。

メモリー株が上昇、サンディスク（SNDK）は投資判断「買い」で6.8%高（9/22(火) 寄り付き前後）

ローゼンブラット（米国の証券会社）がサンディスク（SNDK）の調査を投資判断「買い」、目標株価2,400ドルで開始し、サンディスクは6.82%高の1,887.04ドルで終えました。9/30に決算発表を控えるマイクロン・テクノロジー（MU）も5.00%高の1,096.16ドル。RBCキャピタルは決算を前に強気の見方を維持し、スティーフェルもDRAMの需給の引き締まりを理由に「買い」と目標株価1,500ドルを維持しています。

前日に時価総額1兆ドルを初めて超えたAMD（AMD）は1.34%高、NVIDIA（NVDA）は0.66%高でした。

個別株のニュースのうち、相場全体への影響が小さかったものは、マーケットリアル本編に載せています。

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本日のニュースに一言

今日は、原油の値段の付き方が面白かったです！

トランプ大統領は「合意は選挙のすぐ後」と言いました。素直に読めば、合意は早くても11月の中間選挙のあと、つまり先送りです。それなのに原油は5日続落で、WTIは90.01ドル。ホルムズ海峡の「7日以内に再開」という報道も、イラン側が否定しています。材料の中身より、「下がる方向に賭けている人が多い」ことのほうが値段を動かしている日、と私は見ました。一方向に傾いたポジションは、傾いたぶんだけ戻りも速いんですよね。

そして、月曜からの宿題の続き。原油はまた下がったのに、ドル円は157.41円とほとんど動かず。原油安は、今日も円には効いていません。

最近の相場に思うこと

ここ数日で、もう一つ気になってきたことがあります。指数の「平らさ」の中身です。

昨日のS&P500は0.06ポイント安で、ほぼ横ばい。でも中身を開けると、ナスダックは最高値、金融株のETFは1.97%安、ショッピファイ（SHOP）は7.12%高で、インテュイット（INTU）は3.87%安。月曜にメタの「Muse」が火を付けたAIエージェントの物語が、2日目にはもう「得をする会社」と「仕事を奪われるかもしれない会社」を選り分け始めています。物語が値段を動かし、その値段がまた物語を強くする。相場が自分で理由を作っていく流れが、今度はテクノロジーの中で起きている感じです。

その横で、バーキン総裁は「供給ショックは短期で終わっていない」と、追加の利上げに含みを残しました。株は最高値、中央銀行はまだ引き締めの構え。この二つが同じ週に並んでいるときは、どちらかが先に折れます。私の場合は、AIの物語に乗るにしても、金利の側から崩れたときに降りる場所を先に決めてから、小さく乗ることにしています。あくまで私の場合の話ですけどね。

次回チェックポイント

9/23(水) S&P Globalの製造業・サービス業PMI速報（9:45 ET）、FRBのバー理事がシカゴの住宅関連の会合で講演、スイス上院がUBS向けの新たな資本規制を採決
9/23〜24 Metaの年次イベント「Connect」
9/24(木) トランプ大統領と習近平国家主席の首脳会談（ワシントン）、新規失業保険申請件数・新築住宅販売
9/25(金) ミシガン大学消費者態度指数
東京の現物株市場は9/24(木)に取引再開
マイクロンの決算発表は9/30

出典

※ 登場人物は全員、架空のキャラクターです。実在の人物・団体とは関係ありません。紹介文や発言は、投資の助言ではありません。

本ページは情報提供を目的としており、投資助言ではありません。市場の値動きは執筆時点のものであり、その後変動する場合があります。投資判断はご自身の責任で行ってください。

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