MARKET REALnote版　10/27(火)毎朝更新

アンソロピックが上場を申請、半導体株が上昇　ブラジル株は13.9%安

今週の担当沖田保之

この記事は、MARKET REALを担当の投資家がやさしく話す「note版」です。チャートや表はMARKET REAL の本編で見られます。

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こんにちは、投資めがねです。今週の担当は沖田保之さんです。沖田さんは年金基金で、安全にきっちり運用するアセットアロケーターです。

プロフィール → 16名の投資家（沖田保之さんのページ）

記事の中でリンクの付いた箇所は、用語集で確認できます。

おはようさんです、沖田です。月末の週の火曜日、今日もぼちぼちいきましょ。

対象: 10/23(金) NY引け(16:00 ET) 〜 10/26(月) NY引け(16:00 ET)

今日のポイント（3行）

ブラジルでルラ大統領が再選。ボベスパ指数は13.88%安で、取引が30分止まる
アンソロピックがナスダック上場を申請。上半期の売上高は163億ドル
S&P500は0.70%高。半導体株が上げを主導し、WTI原油は1.96%安

24時間の値動き

▲ 上昇　🔻 下落（いずれも前日比）

NYダウ（^DJI）: 52,361.58　▲0.28%
S&P500（^GSPC）: 7,676.77　▲0.70%
ナスダック総合（^IXIC）: 26,169.38　▲0.82%
日経先物（NIY=F）: 62,900円　🔻0.15%
ドル指数（DX-Y.NYB）: 102.01　▲0.24%
ドル円（JPY=X）: 157.44円　▲0.28%
米10年債（^TNX）: 4.99%　🔻0.4bp
ゴールド先物（GC=F）: $4,031　▲0.58%
WTI原油先物（CL=F）: $101.25　🔻0.54%
BTC（BTC-USD）: $79,999　🔻0.39%

直近24時間 2026年10月27日6時40分頃（JST）時点のスナップショット。NYダウ・S&P500・ナスダック総合は10/26のNY市場の終値と前日比です。WTI原油先物は直近24時間の変化で、本文の「1.96%安」（前週末の終値との比較）とは測っている範囲が違います。

今日の主役：ルラ大統領が再選、ブラジル株は13.88%安

何が起きた？

10/25のブラジル大統領選の決選投票で、現職のルラ氏が約51.8%の票を得て、ボルソナロ前大統領の長男フラビオ・ボルソナロ上院議員（約48.2%）を破りました。報道によると、ボルソナロ氏は敗北を認めていません。

一夜明けた10/26のブラジル市場では、代表的な株価指数ボベスパが前週末比13.88%安の176,608で取引を終えました。2020年3月以来の大きな下げです。前週末の終値から10%下げた時点でサーキットブレーカーが働き、取引が30分間止まりました。通貨レアルも売られ、ドルは一時1ドル＝5.60レアルまで上がり、引けは約5.41レアル（前週末は4.99レアル）でした。

なぜ売られた？

鍵になったのは、2人の財政（国のお金の使い方）への姿勢の違いです。ボルソナロ氏は厳しい財政緊縮（支出を絞って借金を増やさないこと）を公約しており、第1回投票で同氏が首位に立ったあと、株は財政不安が改善することを見込んで上げていました。アルジャジーラ（中東カタールの報道機関）によると、前週末の時点で株は第1回投票の前より7%近く高く、レアルも対ドルで5%近く上がっていました。

一方、ルラ陣営は選挙中に財政の具体策をはっきり示さなかったと、JPモルガンやINGのアナリストが指摘しています。米シンクタンクのレイチェル・ジエンバ氏は、投資家はルラ政権のもとで「国内の支出が増え、金利が上がる」と想定していると述べました。ブラジルの公的債務は国内総生産（GDP）比82.9%と過去最高の水準にあり、歳出の約8割は法律などで決まった義務的な支出です。

予測市場を運営するカルシ（非上場）の取引でも、前週末の時点でボルソナロ氏の勝利の確率が75%を超えていました。財政を引き締める側の勝利を見込んで買われていた分が、逆の結果で一度に売られた形です。金利先物も3.1%上がりました。

💡たとえると

天気予報で「晴れ」の確率が高いと聞いて、みんなが傘を置いて出かけたところに、雨が降ってきたようなものです。降るかもしれないと思って傘を持っていた人は少ないので、慌てて店に駆け込む人が一度に増えます。予想と結果が食い違うと、多くの人が同じ方向に動くため、値動きが大きくなりやすいのです。

市場の反応

株と通貨がそろって売られました。米国に上場するブラジル株のETF（EWZ）は🔻19.82%。ブラジル最大級の銀行イタウ・ウニバンコ（ITUB）は🔻20.37%、国営石油会社ペトロブラス（PBR）は🔻13.99%でした。中南米のネット通販大手メルカドリブレ（MELI）も🔻7.8%と下げています。株と通貨が同時に下がるのは、海外の投資家がその国の資産をまとめて手放すときに起きやすい形です。

次に見るところ

ボルソナロ氏が敗北を認めるかどうか
ルラ大統領が誰を財務相に選ぶか（財政への姿勢を示す手がかりとして注目されています）
レアルと、ブラジル株が下げ止まるかどうか
中南米のほかの企業の株に、売りが広がるかどうか

そのほかのニュース

S&P500は0.70%高、半導体株が上昇　VIXは18台に低下（10/26(月) NY引け）

10/26の米国市場は、S&P500が前日比0.70%高の7,676.77、ナスダック総合が0.82%高の26,169.38、NYダウが0.28%高の52,361.58で終えました。CNBCは、アンソロピックの上場申請への期待がハイテク株を押し上げたと伝えています。半導体株のETFは2.85%高で、エヌビディア（NVDA）は2.39%高、インテル（INTC）は4.04%高でした。VIX（恐怖指数）は5.45%低下して18.39。米10年債利回りは4.99%でほぼ変わらずでした。

💡つまり？ VIXは、投資家がこの先の株価の値動きをどれくらい大きく見込んでいるかを表す数字です。株価が上がって不安が和らぐと、下がりやすくなります。

WTI原油は1.96%安の101.25ドル　カタールの仲介に期待（10/26(月) NY日中）

WTI原油先物（12月物）は前週末比1.96%安の1バレル101.25ドルで終えました。報道によると、カタールの仲介者がイランの首都テヘランを訪れ、米国とイランの対立がやわらぐことへの期待が出ました。週末にはイエメンの親イラン武装組織フーシ派が、サウジアラビアの空港や石油施設を攻撃したと主張しており、サウジ当局はミサイルや無人機を迎撃したとしています。

💡つまり？原油の価格には、紛争で供給が減るかもしれないという備えの分（地政学リスクプレミアム）が乗りやすくなります。対立がやわらぐ兆しが出ると、その分が減りやすくなります。

アンソロピックがナスダック上場を申請、上半期の売上高は163億ドル（10/26(月) NY寄り付き前）

AI開発のアンソロピック（非上場）は、上場のための届出書S-1を公開で提出し、ナスダックに「ANT」の銘柄コードで上場する計画を明らかにしました。2026年1〜6月の売上高は162億8,600万ドルで、2025年通年の46億ドルを大きく上回りました。上半期の最終赤字は約807億ドルですが、その大部分は会計上の損失と報じられています。調達額、価格帯、上場日はまだ示されていません。

💡つまり？ IPO（新規株式公開）の前に出すS-1は、投資家がその会社の売上や利益、リスクを初めて詳しく見られる書類です。上場の時期や価格は、そのあとの手続きで決まっていきます。

日経平均は503円安の6万2189円、7月30日以来の安値（10/26(月) 15:30 JST）

10/26の東京市場で、日経平均株価は前週末比503円51銭安（🔻0.80%）の62,189円65銭で終えました。終値としては7月30日以来の安値です。日本経済新聞は、原油高とAI関連企業への懸念を下げの背景に挙げています。一方、TOPIXは7.17ポイント高の3,972.98と小幅に上げました。

💡つまり？日経平均は株価の高い一部の銘柄の影響を強く受け、TOPIXは東証の多くの銘柄の動きをならして表します。2つが逆に動く日は、一部の大型株と、相場全体の動きが分かれていることを示します。

個別株のニュースのうち、相場全体への影響が小さかったものは、マーケットリアル本編に載せています。

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今日の用語：サーキットブレーカー

株価指数が短い時間に決められた幅以上に下がったとき、取引所がすべての銘柄の売買をしばらく止める仕組みです。今日の主役では、ボベスパ指数が前週末の終値から10%下げた時点で働き、取引が30分間止まりました。売りが売りを呼ぶ流れをいったん止め、投資家に考え直す時間をつくるのが目的です。

本日のニュースに一言

わしがいちばん引っかかったんは、ブラジルの選挙です。予測市場で75%を超えとった側が負けた。75%いうたら、4回に1回は外れる数字なんです。市場の多くがそっちを見込んどったと伝えられとって、ふたを開けたらボベスパ指数は13.88%も下げて、サーキットブレーカーまで働いた。しかも株とレアルが一緒に売られとる。わしら分散で守る側からすると、同じ国の株と通貨を両方持っとったら、逃げ場がなかったいうことですわ。確率が高い方より、外れた方のときにどれだけ痛むかを先に数えとかなあきません。

最近の相場に思うこと

きのう、原油高で株と国債が一緒に売られる日が増えるかを見とく、と書きました。10/26はS&P500が0.70%上がって、米10年債の利回りは4.99%でほぼ変わらず。WTI原油が1.96%下げた日に、株だけが戻った形です。1日だけで「前提が戻った」とは言えません。

今週は10/28にFOMCの結果、10/29に米国のGDPとPCE物価指数、日本でも10/29〜30に日銀の会合があって、そのうえ10月の月末です。わしらは月末に、値動きでずれた配分を元の割合に戻すリバランスを確認します。材料が重なる週ほど、どっちに動くかを当てにいくより、ずれが決めた幅に収まっとるかを淡々と見るのが仕事ですわ。

最近恥ずかしかったこと

きのう、月末の作業で遅なる前に、コンビニで夜食を買うたんです。支払いのときに財布からお札と一緒に出てきたんが、次女の蘭からもろた「むきげん」の肩たたき券。レジの前で店員さんに「無期限なんですね」と笑われました。使てしもたら手元からなくなるんで、もったいのうて、財布に入れたままにしとったんです。ちなみに神楽坂さんとの将棋の四局目は、月末が片づいてからにしてもらいました。

ほな、今日はこのへんで。沖田でした。

投資めがねです。沖田さん、レジで出てきたのが無期限の肩たたき券とは、なんだか温かい話ですね（笑）。四局目は、月末が明けてからの楽しみですね。

今週の担当は沖田保之さんです。また明日、お会いしましょう。投資めがねでした！

次回チェックポイント

10/27(火)〜28(水)にFOMC。結果の発表は10/28(水) 14:00 ET（日本時間10/29 3:00）で、据え置きの予想が中心と報じられています
10/28(水)の引け後にマイクロソフトとアルファベット、10/29(木)の引け後にアマゾンが決算を発表します
10/29(木)には米国の7〜9月期GDPと9月のPCE物価指数が発表されます
日本では10/29(木)〜30(金)に日銀の金融政策決定会合があり、植田総裁の記者会見は10/30(金) 15:30からです
ブラジルでは、ルラ大統領が誰を財務相に選ぶかが、財政への姿勢を示す手がかりとして注目されています
WSJによると、ドアダッシュによるインスタカート買収は早ければ今週にも決まる可能性があります

出典

※ 登場人物は全員、架空のキャラクターです。実在の人物・団体とは関係ありません。紹介文や発言は、投資の助言ではありません。

本ページは情報提供を目的としており、投資助言ではありません。市場の値動きは執筆時点のものであり、その後変動する場合があります。投資判断はご自身の責任で行ってください。

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