MARKET REALnote版　10/24(土)毎朝更新

ブレント原油が半年ぶりの高値116ドル台　NYダウは653ドル安

今週の担当一ノ瀬冴

この記事は、MARKET REALを担当の投資家がやさしく話す「note版」です。チャートや表はMARKET REAL の本編で見られます。

下線の言葉を押すと、用語集で意味が見られます

こんにちは、投資めがねです。今週の担当は一ノ瀬冴さんです。一ノ瀬さんは建玉の分布を読む日経225オプショントレーダーです。

プロフィール → 16名の投資家（一ノ瀬冴さんのページ）

記事の中でリンクの付いた箇所は、用語集で確認できます。

おはよう、一ノ瀬です！今週の最後の1本、土曜の朝にお届けするよ。

対象: 10/22(木) NY引け(16:00 ET) 〜 10/23(金) NY引け(16:00 ET)

今日のポイント（3行）

中東の緊張で、ブレント原油は4月29日以来の高値（116.72ドル）
NYダウは653ドル安。守りの業種まで売られ、ハイテク株は下げ止まり
米10年債利回りは4.99%に戻し、東京は一時1,400円超の下げから214円安まで戻す

24時間の値動き

▲ 上昇　🔻 下落（いずれも前日比）

NYダウ（^DJI）: 52,215.16　🔻1.23%
S&P500（^GSPC）: 7,623.68　🔻0.52%
ナスダック総合（^IXIC）: 25,955.34　🔻0.21%
日経先物（NIY=F）: 62,650円　▲0.14%
ドル指数（DX-Y.NYB）: 101.75　▲0.13%
ドル円（JPY=X）: 156.81円　▲0.06%
米10年債（^TNX）: 4.99%　▲3.5bp
ゴールド先物（GC=F）: $4,010　🔻0.79%
WTI原油先物（CL=F）: $103.44　▲4.41%
BTC（BTC-USD）: $81,274　🔻0.09%

直近24時間 2026年10月24日6時50分頃（JST）時点のスナップショット。NYダウ・S&P500・ナスダック総合は10/23のNY市場の終値と前日比です。米10年債は前日の終値（4.953%）からの変化です。WTI原油先物は直近24時間の変化で、本文の「3.8%高」（前日の清算値との比較）とは測っている範囲が違います。

今日の主役：ブレント原油が116ドル台、4月29日以来の高値

何が起きた？

ブレント原油先物は前日比3.1%高の116.72ドルで引け、4月29日以来の高値になりました。取引時間中には117.45ドルまで上がっています。米国の原油の指標であるWTI原油先物も、3.8%高の103.27ドルでした。

なぜ買われた？

元の記事は、米国とイランの戦闘が再び激しくなることへの警戒を挙げています。イランが支援するイエメンの武装組織フーシ派が、サウジアラビアの紅海側の港ヤンブーなどへの攻撃を表明したことも伝えられています。前日には米紙ニューヨーク・タイムズが、米国とイスラエルが11月3日の中間選挙の後にイランへの攻撃を再開する計画を立てたと報じており、攻撃再開への警戒が続いています。

トランプ大統領は23日の午前、記者団に対し、戦争はすぐにでも終わらせられるとしたうえで「とどめを刺すか、それともしぼむに任せるか」と話し、「我々は望むものをすべて手に入れているのだから、しぼむに任せればいい」とも述べました。マイク・ウォルツ国連大使は英紙フィナンシャル・タイムズに、戦争はあと1年続く可能性があると語っています。

💡たとえると

台風が近づいているという予報が出ると、まだお店の棚が空になったわけではないのに、水やパンが早めに買われます。原油も同じで、実際に届かなくなる前から、「届きにくくなるかもしれない」という心配だけで買われ、価格が上がることがあります。戦争が長引くかもしれない、という発言や報道は、この「心配」を大きくする材料になります。

市場の反応

株式市場では、原油を掘る設備やサービスを手がけるSLB（SLB）が7.1%高、ハリバートン（HAL）が5.2%高、石油大手のシェブロン（CVX）が2.9%高でした。エネルギー株のETF（XLE）も2.6%高です。反対に、燃料費の増加が意識され、ユナイテッド航空（UAL）は4.0%安、アメリカン航空（AAL）は3.9%安、デルタ航空（DAL）は3.1%安と、航空株が下げました。

債券市場では、米10年債利回りが4.99%に上がり、原油の100ドル超えがインフレ（物価の上昇）につながるとの見方が出ています。同じ「原油高」でも、原油を売る側の会社には追い風、燃料を買う側の会社には向かい風になるので、株は業種によって反対の方向に動きます。

次に見るところ

米国では11月3日に中間選挙があります。ニューヨーク・タイムズの報道では、攻撃再開の計画はその後とされています。
10月28日（水）にはFOMC（米国の金融政策を決める会合）の結果が発表されます。
戦争の行方について、トランプ大統領は「しぼむに任せればいい」、ウォルツ国連大使は「あと1年続く可能性がある」と、見通しの言い方が分かれています。

そのほかのニュース

NYダウ653ドル安、守りの業種も売られる　ハイテク株は下げ止まり（10/23(金) NY引け）

NYダウは前日比652.82ドル安（1.23%安）の52,215.16ドル、S&P500は0.52%安の7,623.68で引けました。前日に2.60%下げたNASDAQ総合は0.21%安と小幅な下げにとどまり、半導体株指数（SOX）は0.44%高と反発しました。生活必需品株のETF（XLP）は1.9%安、P&G（PG）とコカ・コーラ（KO）はともに2.8%安でした。VIX（恐怖指数）は19.45に上がっています。

💡つまり？ディフェンシブ・セクターは、食品や日用品のように、景気が悪くなっても売上が落ちにくい「守りの業種」です。相場が荒れたときの逃げ場として買われやすい業種とされていますが、この日はその守りの業種も売られました。

サイバーセキュリティ株が一斉高　クラウドストライク（CRWD）は8.3%高（10/23(金) 日中）

証券会社のエバコアISIが、販売代理店を対象にした四半期ごとの調査で、年末にかけてのセキュリティ予算が堅調だとする結果を示しました。終値では、クラウドストライク（CRWD）が8.3%高、パロアルトネットワークス（PANW）が7.2%高、ゼットスケーラー（ZS）とクラウドフレア（NET）がともに7.3%高でした。

💡つまり？販売代理店は、企業にIT製品を売る「お店」の立場にいます。その代理店に「お客さんの予算はどうか」を聞く調査は、メーカーの決算より早く、企業がどれだけお金を使いそうかを知る手がかりとして使われます。

ミシガン大学の1年先の予想物価上昇率は4.7%に　米10年債利回りは4.99%に戻す（10/23(金) 10:00 ET）

10月のミシガン大学消費者態度指数（確報）は48.0と、速報の46.3から上方修正されました。同じ調査で、消費者が予想する1年先の物価上昇率は4.6%から4.7%に上がりました。米10年債利回りは前日比3.5bp高い4.99%で、前日は2年あまりで最大の下げ幅でした。Bloomberg（ブルームバーグ）によると、10月28日のFOMCでの利上げの確率は約5%で、9月末の37%から下がっています。

💡つまり？「この先も物価が上がりそうだ」と多くの人が思うと、会社は価格を上げやすくなり、働く人も賃上げを求めやすくなるため、実際の物価も上がりやすくなるといわれます。そのため中央銀行は、人々が予想する物価上昇率を大事な数字として見ています。

日経平均は214円安、一時1400円超下げる　9月の全国コアCPIは2.1%（10/23(金) 東京引け(15:30 JST)）

日経平均は前日比214円68銭安（0.34%安）の62,693円16銭で、2日続けて下げました。朝方は下げ幅が一時1,400円を超えましたが、午後は一部の半導体株に押し目買い（下がったところを狙った買い）が入り、下げ幅を縮めました。9月の全国消費者物価指数は、生鮮食品を除くコアが前年同月比2.1%上昇、生鮮食品とエネルギーを除くコアコアは2.4%でした。

💡つまり？消費者物価指数は、天候で大きく動く生鮮食品や、原油の動きに左右されるエネルギーを除いた数字も一緒に発表されます。除くものが多いほど、一時的な揺れを外した「物価の地力」に近い数字になるため、コアとコアコアを見比べて物価の勢いを確かめます。

SpaceXが携帯基地局8万か所の利用を協議と報道　AT&T（T）は8.0%安（10/22(木) 引け後（Bloomberg報道））

Bloomberg（ブルームバーグ）は22日の夜、SpaceX（SPCX）が鉄塔会社のクラウン・キャッスル（CCI）と、全米で少なくとも8万か所の携帯基地局を使えるようにする協議をしていると報じました。米国で4つ目の携帯電話会社になる動きとみられています。合意はまだ公表されていません。23日の終値では、AT&T（T）が8.0%安、Tモバイル（TMUS）が7.7%安、クラウン・キャッスルは9.1%高でした。

💡つまり？鉄塔会社は、基地局用の鉄塔を通信会社に貸して賃料を受け取る会社です。新しい携帯電話会社が加わると、今の通信会社にとってはお客さんの取り合いが増え、鉄塔会社にとっては貸し先が増える、と受け止められやすくなります。

個別株のニュースのうち、相場全体への影響が小さかったものは、マーケットリアル本編に載せています。

MARKET REAL 本編を読む →

今日の用語：VIX（恐怖指数）

S&P500のオプション価格をもとに、今後30日間に株価がどれくらい大きく動きそうかを、市場がどう見ているかを数値にしたものです。投資家の不安が強まると上がりやすく、20を超えると警戒感が高いとされることが多い目安です。この日は19.45で、NYダウが1.23%下げても、20の手前にとどまりました。

本日のニュースに一言

今日も「どれだけ動いたか」で見るね。NYダウは1.23%安やったけど、ナスダックは0.21%安、SOXは0.44%高。木曜に大きく動いたハイテクは、金曜は静かやった。そのかわりに、ブレント原油が3.1%高の116.72ドル、P&G（PG）とコカ・コーラ（KO）が2.8%安と、振れる場所が守りの株と原油へ移った1日やったね。

それでもVIXは19.45で、20の手前で引けた。方向より、振れる場所の入れ替わりのほうが目立った金曜やったよ。

最近の相場に思うこと

今週の東京を、先週の金曜の終値6万5,324円から数えると、金曜の終値6万2,693円16銭まで5日で約4.0%の下げ（計算）。今週の週次1σの±3.9〜4.5%と見比べると、下の端あたりで1週間を終えた形やね。オプションの価格が見込んじょった「1週間の幅」を、ちょうど使い切ったくらい。

面白いのは金曜の動き方。朝方に一時1,400円を超えて下げたのに、終値は214円安まで戻した。木曜に一度崩れた「振れても戻る」が、金曜はまた出たがよ。10/17の朝に11月限のIV32.4%が12月限の28.3%を上回っちょった「目先の幅への備え」は、今週しっかり使われた。来週は日銀の会合とFOMCがあるき、使い切ったあとの幅がまた積まれるかどうか、11/13のSQに向けて見ちょくき。

次回チェックポイント

10/24(土)に欧州臨床腫瘍学会（ESMO）で、モデルナのメラノーマ向けがんワクチンの詳しいデータの発表が予定されています
来週は日銀の金融政策決定会合と、10/28(水)のFOMCの結果発表があります
SKハイニックスは10/28に7〜9月期決算を発表します
米国では11/3に中間選挙があります

出典

※ 登場人物は全員、架空のキャラクターです。実在の人物・団体とは関係ありません。紹介文や発言は、投資の助言ではありません。

本ページは情報提供を目的としており、投資助言ではありません。市場の値動きは執筆時点のものであり、その後変動する場合があります。投資判断はご自身の責任で行ってください。

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