MARKET REALnote版　11/10(火)毎朝更新

ダウ1,104ドル高、S&P500は4月8日以来の上昇率　AI・半導体株の買い戻しと原油5%安　エヌビディアは4.27%安

キャスター桃井ハルカゲスト神楽坂澪

この記事は、MARKET REALをキャスターの桃井ハルカと日替わりゲストがやさしく話す「note版」です。チャートや表はMARKET REAL の本編で見られます。

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こんにちは、投資めがねです。ニュースをお伝えするのは、わかりやすく伝える投資コメンテーターの桃井ハルカさん。今日のゲストは、桃井さんが指名した、数学、物理、統計を極めたクオンツの神楽坂澪さんです。

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おはようございます、桃井ハルカです！今日は、先週の下げから一転して大きく上げたNY市場からお伝えします。

対象: 11/6(金) NY引け(16:00 ET) 〜 11/9(月) NY引け(16:00 ET)

今日のポイント（3行）

ダウは1,104ドル高、S&P500の上昇率は4月8日以来の大きさ
半導体指数は6.85%高、エヌビディアはCEOの調査で4.27%安
ブレント原油は5.85%安の92.57ドル、航空株は上昇

24時間の値動き

▲ 上昇　🔻 下落（いずれも前日比）

NYダウ（^DJI）: 52,389.75　▲2.15%
S&P500（^GSPC）: 7,549.94　▲2.35%
ナスダック総合（^IXIC）: 25,253.14　▲2.74%
日経先物（NIY=F）: 60,955円　▲4.24%
ドル指数（DX-Y.NYB）: 101.67　🔻0.56%
ドル円（JPY=X）: 157.93円　🔻0.20%
米10年債（^TNX）: 4.86%　▲2.1bp
ゴールド先物（GC=F）: $4,153　▲1.93%
WTI原油先物（CL=F）: $86.72　🔻3.99%
BTC（BTC-USD）: $74,760　▲0.99%

2026年11月10日6時40分頃時点のスナップショット。NYダウ・S&P500・ナスダック総合は11/9のNY市場の終値と前日比。

今日の主役：ダウは1,104ドル高、半導体指数は6.85%高　先週売られたAI関連が買い戻される

何が起きた？

NYダウは1,104.02ドル高（▲2.15%）の52,389.75ドル、S&P500は▲2.35%の7,549.94、ナスダック総合は▲2.74%の25,253.14で引けました。S&P500の上昇率は4月8日以来の大きさです。ラッセル2000は▲3.15%、VIX（今後30日の値動きの大きさについて市場が見込む水準を示す指数）は25.64から19.92へ🔻22.31%となりました。

ダウは中間選挙の投票日（11/3）の終値を上回りましたが、S&P500とナスダック総合はまだわずかに下回っています。先週の11/5にはナスダック総合が5.5%下げ、半導体株のETF「SOXX」は11%下げていました。ナスダック総合は11/6の終値では10/6の最高値（終値）から10.94%下にあり、この日で8.50%下まで戻しました（計算）。

なぜ買われた？

CNBC（アメリカの経済ニュース局）は、上昇の理由を原油安とテクノロジー株の上げと伝えました。買い戻しが目立ったのは、先週大きく売られたAIの計算基盤に関わる銘柄です。

インフラストラクチャー・キャピタルのジェイ・ハットフィールドCEOは、半導体の売りは行きすぎだったと述べる一方、中東の紛争による原油の高止まりとFRBの金利の見通しが重しになり、S&P500は年末まで一定の範囲で動くとの見方を示しました。シティは同じ日に米国と世界のハイテク株の投資判断を「オーバーウェート」から「中立」へ引き下げており、持ち高の偏りが解消しAIへの見方が安定すれば、再び引き上げるとしています。

どこまでが売りの買い戻し（値下がりを見込んで売っていた投資家が買い戻すこと）だったかを示すデータは確認できていません。11/8付のThe Edge Malaysiaは、先週の下げにヘッジファンドや自動売買の売りが加わったと伝えています。

市場の反応

半導体では、AMD（AMD）が▲13.26%、ブロードコム（AVGO）が▲8.78%、マーベル（MRVL）が▲9.49%、アプライド・マテリアルズ（AMAT）が▲11.37%、モノリシック・パワー（MPWR）が▲16.60%、コヒレント（COHR）が▲16.79%、アステラ・ラボ（ALAB）が▲13.72%でした。メモリーはマイクロン（MU）が▲6.25%、サンディスク（SNDK）が▲6.16%です。フィラデルフィア半導体株指数は▲6.85%の10,033.93となりました。AMDについてはオッペンハイマーが投資判断を「アウトパフォーム」へ引き上げ、目標株価を600ドルとしました。

データセンターの電力・冷却では、バーティブ（VRT）が▲9.63%、ブルーム・エナジー（BE）が▲11.91%、GEベルノバ（GEV）が▲7.13%、キャタピラー（CAT）が▲7.21%でした。ネオクラウド（AI向けの計算能力を貸す新興の会社）はコアウィーブ（CRWV）が▲5.56%、ネビウス（NBIS）が▲9.24%です。JPモルガンはアマゾン（AMZN）（▲2.94%）とメタ（META）（▲5.12%）をAI関連の有力銘柄に挙げました。

上げは幅広く、S&P500の501銘柄のうち421銘柄が上がり、78銘柄が下がりました（Yahoo Financeの日足から集計）。等加重のRSP（全銘柄を同じ比重で見るETF）は▲2.27%で、時価総額加重のSPYの▲2.37%とほぼ並びました。業種別ETFは資本財XLIが▲3.82%、ハイテクXLKが▲3.73%、一般消費財XLYが▲2.92%、ヘルスケアXLVが▲1.91%、公益XLUが▲1.53%、金融XLFが▲1.45%、生活必需品XLPが▲0.90%、エネルギーXLEが▲0.52%です。金融ではゴールドマン・サックス（GS）が▲4.67%でした。

ビットコインは週末に7万3,526ドルまで下げ（Yahoo Financeの1時間足の安値、11/9 6時台JST）、CNBCによると8月以来の安値をつけました。この日の株高にはあまりついていきませんでした。

次に見るところ

11/10(火)8:30 ET（22:30 JST）の10月の消費者物価指数。予想は総合が前月比0.3%上昇、コアが0.2%上昇
同日の引け後のコアウィーブ（CRWV）の決算（電話会見は17:00 ET）
11/17のエヌビディアの決算

そのほかのニュース

エヌビディアが4.27%安、取締役会がフアンCEOの調査を開始　米情報機関が中国に情報を渡していると見る女性との関係（11/8(日) 15:12 ET 報道〜 11/9(月) NY引け）

エヌビディア（NVDA）の取締役会は11/8、ジェンスン・フアンCEOが外国の情報工作の標的になったかどうかについて、独立取締役の委員会と外部の弁護士による調査を始めたと発表しました。ニューヨーク・タイムズとフィナンシャル・タイムズの報道によると、米情報機関は、エヌビディアの顧客であるクラウド会社メガスピードの幹部アリス・フアン氏（CEOと血縁はありません）が中国側に情報を渡していたと見ています。フアンCEOは社員あてのメールで同氏との不倫を認めて謝罪しました。取締役会は、国家安全保障やエヌビディアの機密が損なわれたと考える理由は今のところないとしています。スパイとする主張は報道に基づくもので、公の起訴などはありません。中国外務省の報道官は11/9、根拠がないと否定しました。株価は寄り付き直後に170.40ドル（前日比🔻8.70%）まで下げ、178.67ドルで引けました。

💡つまり？関心が集まるのは輸出規制との関わりです。ニューヨーク・タイムズによると、メガスピードはエヌビディアの機器を約48億ドル購入した大口顧客の1社で、米下院の共和党の委員長3人はジェンスン・フアンCEOに11/18の非公開の説明を求めています。この日の株価はエヌビディアが🔻4.27%、AMDが▲13.26%と方向が分かれました。パンミュア・リベラムのヨアヒム・クレメント氏は、影響は今のところエヌビディアにとどまるとしています。

ブレント原油は5.85%安の92.57ドル、WTIは4.38%安の86.85ドル　「攻撃再開の可能性は極めて低い」と外交への期待、航空株は上昇（11/9(月) 14:30 ET 清算）

ブレント原油の清算値は前週末の98.32ドルから5.75ドル安の92.57ドル、WTIは90.83ドルから3.98ドル安の86.85ドルでした。トランプ大統領は11/8のCNNで、イランが強い合意に署名するかどうか次第だとしたうえで、新たな攻撃が必要になる可能性は「極めて低い」と述べました。イスラエル・ハヨム（イスラエルの新聞）は外交筋の話として、カタールが仲介した暫定案を伝えましたが、両政府は確認していません。ルビオ国務長官は11/8、合意が近いとは言えないと述べました。アメリカン航空（AAL）が▲7.44%、ユナイテッド航空（UAL）が▲6.78%、デルタ航空（DAL）が▲5.28%となりました。

💡つまり？原油価格にはイランとの紛争への警戒が上乗せされている（地政学プレミアム）と、ロイターが引用したアナリストは見ています。ブレントは前週に16%下げ、この日はトランプ大統領の発言と暫定案の報道の中でさらに下げました。ただ、海峡の実際の通航は、UKMTO（英国の海事当局）の直近の週次報告で325隻と、戦争前より約65%少ないままです。そのアナリストは、外交の大きな進展と通航の持続的な再開がなければ、地政学リスクの上乗せは残ると述べています。

3年債の入札は低調、応札倍率は2025年8月以来の低さ　10年債利回りは4.86%、12月の利上げの確率は約77%　金は1.93%高（11/9(月) 13:00 ET 入札）

580億ドルの3年債の入札は、落札利回りが4.627%で、入札前の水準より約0.5bp高いテールとなりました。応札倍率は2.53倍でした。CME FedWatchでは、12/8〜9のFOMCでの0.25%の利上げの確率が約77%です。金先物は直近24時間で▲1.93%の4,153ドルとなり、CNBCは原油安でインフレへの警戒が和らいだことを理由に挙げました。

💡つまり？ 12月の利上げの確率が約77%の中で行われた入札で、応札倍率2.53倍は2025年8月以来の低さ、間接入札（海外の中央銀行などが仲介を通して買う分）の比率55.5%は15か月ぶりの低さでした。一方で直接入札の比率は35%で過去最高なので、買い手の顔ぶれが変わった入札だったことが数字で分かります。

アンソロピックのIPO、早ければ11/10に投資家への説明を開始と報道　評価額は1.1兆〜1.3兆ドルの声、想定の価格帯はまだ開示されず（11/9(月) 11:22 ET 報道）

ウォール・ストリート・ジャーナルは11/9、アンソロピック（非上場）が相場の振れにかかわらず今月のIPOを進める計画だと報じました（ランタイムワイヤーの引用）。Investing.comによると、正式なロードショー（上場前に投資家へ説明して回る期間）は早ければ11/10に始まります。ブルームバーグは、投資家の間で11/6時点で話題になっていた評価額を1.1兆〜1.3兆ドルと伝えました。調達額はフィナンシャル・タイムズが800億〜1,000億ドルと伝えています。

💡つまり？ファイナンスフィーズの確認では、11/9時点でS-1（上場の届出書）の修正版に想定の価格帯と株数の記載はなく、ロードショーの開始も上場の時期も会社は確認していません。報じられている評価額は、いずれも投資家の間で話題になった数字で、会社が示した価格ではありません。

日経平均は1,340円高で6営業日ぶりに反発、上げ幅は一時2,000円超　ソフトバンクグループは4.20%安（11/9(月) 15:30 JST（01:30 ET））

日経平均株価の終値は前週末比1,340円73銭（▲2.33%）高の5万8,775円50銭でした。前週末の6日は3,643円安で下げ幅が過去3番目に大きく、その日の米国市場でハイテク株が買い戻されたことを受けて買いが先行しました。上げ幅は一時2,000円を超えましたが、後場は伸び悩みました。その後のNY市場の上げを受け、CME日経平均先物（円建て）は11/10 6時30分時点で6万955円と、11/9の東京の終値を約3.7%上回っています（計算）。

💡つまり？東証プライムの91.2%の銘柄が上がりましたが、AI関連でも方向が分かれました。東京エレクトロン（8035）が▲2.77%、アドバンテスト（6857）が▲1.29%の一方、ソフトバンクグループ（9984）が🔻4.20%、キオクシア（285A）が🔻2.46%でした。ソフトバンクグループが下げた理由の報道は確認できていません。

個別株のニュースのうち、相場全体への影響が小さかったものは、マーケットリアル本編に載せています。

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今日の用語：調整局面（コレクション）

株価指数が直近の高値から10%以上下がった状態を指す、市場でよく使われる目安です。調整局面と呼ばれます。ナスダック総合は11/6の終値では10/6の最高値から10.94%下で、この水準に入っていましたが、11/9の▲2.74%で8.50%下まで戻り、10%の線の内側に戻りました（計算）。

本日のニュースに一言

11/7の記事で、半導体指数が▲4.21%でも等加重のRSPは🔻0.38%だったとお伝えしました。半導体の反発が、ほかの銘柄に広がっていなかった日です。11/9は、RSPが▲2.27%で、時価総額加重のSPYの▲2.37%とほぼ並びました。S&P500の501銘柄のうち421銘柄が上がっていて、半導体以外にも買いが入っていたことが数字で分かります。その中でエヌビディア（NVDA）は🔻4.27%でした。取締役会の調査の結論はまだ出ていません。11/17の決算と、下院が求めている11/18の説明で、何が語られるかを見たいと思います！

今日のゲスト：神楽坂澪さん

VIXが1日で22.31%も下がって、上がった銘柄が8割を超えた1日でした。こういう数字の読み方なら神楽坂さんに聞きたいと思って、お呼びしました！

神楽坂です。物語より、数字で話します。

最近の相場に思うこと

私が見ているのは、値動きの大きさそのものです。VIXは11/6の25.64から、11/9は19.92まで下がりました。過去1年の終値の平均は18.10（計算）ですので、まだ平均より高い水準です。ただし、この1年にはイランとの戦争と先週の急落が入っています。平均そのものが平常時より高めに出ている可能性があるので、平均に近づいたことだけで「普通に戻った」とは言いません。

ナスダック総合は、10/6の最高値からの下落が11/6の10.94%から11/9は8.50%になりました。調整局面の10%は市場の慣用の目安です。線をまたいだ前後で、統計の性質が変わるわけではありません。

S&P500の▲2.35%は4月8日以来の上昇率でした。先週の11/5にはナスダック総合が5.5%下げています。値動きが大きい時期には、大きな上げと大きな下げが近い日に固まって出やすいことが統計で知られています。ですから、大きな上げが1日あったことは、値動きが落ち着いた証拠にはなりません。私が記録しているのは、VIXが20を下回った状態が何日続くかです。11/9はまだ1日目です。

次回チェックポイント

11/10(火)8:30 ET（22:30 JST）の米10月CPI。予想は総合が前月比0.3%上昇、コアが0.2%上昇
同日の420億ドルの10年債入札と、引け後のコアウィーブの決算
アンソロピックのIPOの説明会の開始と、価格帯の開示の有無
今週のシスコ、アプライド・マテリアルズの決算、金曜の米10月PPI
11/17のエヌビディアの決算、11/18に下院がフアンCEOに求めている非公開の説明、12/8〜9のFOMC

出典

※ 登場人物は全員、架空のキャラクターです。実在の人物・団体とは関係ありません。紹介文や発言は、投資の助言ではありません。

本ページは情報提供を目的としており、投資助言ではありません。市場の値動きは執筆時点のものであり、その後変動する場合があります。投資判断はご自身の責任で行ってください。

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ダウ1,104ドル高、S&P500は4月8日以来の上昇率 AI・半導体株の買い戻しと原油5%安 エヌビディアは4.27%安