MARKET REALnote版　11/13(金)毎朝更新

エヌビディアのフアンCEOが辞任、株価は一時13%安から4.34%安で引け　AMD・ブロードコムは5%超高、S&P500は0.35%安

キャスター桃井ハルカゲスト姫野あかり

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こんにちは、投資めがねです。ニュースは桃井ハルカさん、今日のゲストは姫野あかりさんです。

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おはようございます、桃井ハルカです！今日は大きなニュースが1本、朝から相場の真ん中にありました。順番にお伝えしますね。

対象: 11/11(水) NY引け(16:00 ET) 〜 11/12(木) NY引け(16:00 ET)

今日のポイント（3行）

エヌビディアのフアンCEOが辞任、株価は一時13%安から4.34%安で引け、AMD・ブロードコムは5%超高
トランプ大統領の「イランとの合意は要らない」でWTIは2.55%高、米10年債利回りは5.10%へ
引け後はシスコが通期の売上高見通しを引き上げ、時間外で1.25%高

24時間の値動き

▲ 上昇　🔻 下落（いずれも前日比）

NYダウ（^DJI）: 52,297.09　🔻0.36%
S&P500（^GSPC）: 7,592.40　🔻0.35%
ナスダック総合（^IXIC）: 25,366.09　🔻0.39%
日経先物（NIY=F）: 61,315円　🔻0.29%
ドル指数（DX-Y.NYB）: 103.20　▲0.30%
ドル円（JPY=X）: 159.84円　▲0.09%
米10年債（^TNX）: 5.10%　▲10.5bp
ゴールド先物（GC=F）: $3,878　🔻2.81%
WTI原油先物（CL=F）: $88.75　▲2.97%
BTC（BTC-USD）: $71,492　🔻3.89%

2026年11月13日6時40分頃時点のスナップショット。NYダウ・S&P500・ナスダック総合は11/12のNY市場の終値と前日比。米10年債は、11/11のベテランズデー（退役軍人の日）の休場前の4.998%からの変化です。

今日の主役：エヌビディアのフアンCEOが辞任、株価は4.34%安

何が起きた？

エヌビディア（NVDA）は11/12朝、ジェンスン・フアン氏が社長・CEO・取締役を即日で辞任し、コレット・クレスCFOが暫定CEOを兼ねると発表しました。取締役会は社内外から正式な後任を探し、ハーベイ・ジョーンズ氏が同社で初めての取締役会議長に就きます。SEC（米証券取引委員会）に出した書類（8-K）では、取締役会が辞任を受け入れたのは11/11です。

株価は寄り付き後に一時13%安まで売られたあと下げ幅を縮め、4.34%安の166.19ドルで引けました。CNBC（アメリカの経済ニュース局）によると、出来高は3億7,300万株を超え、30日平均（1億4,440万株）の2倍以上です。

なぜ動いた？

会社は辞任の理由を書いていませんが、報道は複数の女性との関係をめぐる問題と結びつけています。前日の11/11の引け後には、「取締役会が解任の準備を進めている」と伝わり、株価は時間外取引で8.6%下げていました（CNBC）。11/12の朝の正式な発表は、この報道を確かめる形になりました。

アナリストの見方は分かれています。ウェドブッシュのダン・アイブス氏は「エヌビディアにとって暗い日」と述べました。一方、フリーダム・キャピタルのポール・ミークス氏は「市場の不安を出し切る出来事」として、買い増すとしています（CNBC）。一時13%安から4.34%安まで下げ幅を縮めた理由は、はっきり報じられていません。

市場の反応

資金は競合に向かったと報じられています。AMD（AMD）が5.86%高、ブロードコム（AVGO）が5.54%高、ネットワーク機器のアリスタ（ANET）が5.06%高です。エヌビディアの半導体の大口の買い手でもあるアルファベット（GOOGL）も1.79%高でした。AMDやブロードコムはAI向けの半導体でエヌビディアと競っているので、エヌビディアの経営の先行きが見えにくくなると、代わりの買い先として見られやすくなります。

同じ半導体でも、マイクロン（MU）は1.59%安、インテル（INTC）は2.08%安、マーベル（MRVL）は2.58%安と下げました。半導体ETFのSMHは1.03%安で、半導体株がそろって買われたわけではありません。

指数への影響では、エヌビディアはS&P500の約6%を占めます。単純に計算すると、4.34%安でS&P500を約0.26ポイント押し下げた形で、S&P500の下げ（0.35%）の大半にあたります（計算）。

ただ、下げはエヌビディアだけではありませんでした。全銘柄を同じ比重で見る等加重のRSPは0.87%安で、S&P500（0.35%安）より大きく下げています。小型株のラッセル2000（IWM）も1.64%安でした。この日は、AMD・ブロードコムなど一部の大型株が上げた一方で、より多くの銘柄が下げたことになります。

次に見るところ

エヌビディアの決算（11/17(火)の予定）。クレス暫定CEOのもとでの初めての発表になります
エヌビディアは、11/19に上場予定のアンソロピック（非上場）の260億ドルの私募のうち100億ドルを引き受けると約束しています。辞任がこれに影響するかは分かっていないと報じられています（Yahoo Finance）
取締役会による正式な後任の選び方

そのほかのニュース

シスコ（CSCO）は通期の売上高見通しを引き上げ、時間外で1.25%高　アプライド・マテリアルズ（AMAT）は予想を上回る見通しも0.51%安（11/12(木) NY引け後（時間外 16:47 ET時点））

シスコ（CSCO）の8〜10月期は、売上高が前年同期比24%増の185億ドルで、予想（約181億3,000万ドル）を上回りました。調整後の1株利益は1.40ドル（予想1.33ドル）です。2027年度通期のガイダンス（業績見通し）は、売上高を722億〜734億ドルから748億〜758億ドルへ、調整後1株利益を5.05〜5.11ドルから5.47〜5.53ドルへ引き上げました（上限を5.52ドルと伝える報道もあります）。大手クラウド向けのAIインフラの売上高は、2027年度に90億ドルと前年度の2倍超を見込むとしています。株価は終値102.01ドルに対し、16:47 ET時点で103.29ドル（▲1.25%）でした。

半導体製造装置のアプライド・マテリアルズ（AMAT）は、売上高が53%増の104億1,000万ドル（予想約103億ドル）、調整後1株利益が4.16ドル（予想約4.06ドル）。11〜1月期は、調整後1株利益4.15〜4.55ドルと、中央値が予想（4.21ドル）を上回る見通しを出しました。ただ時間外の株価は、16:47 ET時点で終値380.95ドルに対し379.00ドル（🔻0.51%）です。ナスダック100先物は16:37 ET時点で28,429.25と、NY引けの28,388.50から▲0.14%（計算）でした。

💡つまり？今回のシスコは、実績が予想を上回っただけでなく、1年間の見通しを売上高・利益とも引き上げ、AIインフラ向けの売上を前年度の2倍超と見込みました。時間外の株価は上げています。アプライド・マテリアルズも実績・見通しとも予想を上回りましたが、時間外の株価は小さく下げていて、発表直後の値動きは報道によって上げ・下げが分かれています。どちらも、エヌビディアが売られた同じ日に、AI向けの需要が続いているという数字を出した形です。

米10年債利回りは約11bp上がって5.10%、ドル指数は103.2に上昇　金は2.8%安の3,878ドル（11/12(木) 8:30 ET 指標〜 NY引け（休場明けの債券市場））

ベテランズデーの休場が明けた米国債の市場では売りが優勢になり、10年債利回りは休場前の4.998%から5.103%へ10.5bp上がりました。Yahoo Financeは、トランプ大統領がイランとの戦争の終わりが見えないことを示したあとに売りが出たと伝えています。背景には、11/10発表の10月の消費者物価指数（CPI）が予想を上回ったことがあり、サンフランシスコ連銀のデイリー総裁は「さらなる引き締めが必要になるというのが私の見方」と述べました。新規失業保険申請件数は20万件で予想（19万5,000件）を上回り、10月の中古住宅販売件数は年率375万件と、2010年8月以来の低さです。ドル指数は103.2に上がり、金先物は24時間で2.81%安の3,878ドルでした。

💡つまり？この日は、物価の上振れと原油高で「FRBがまだ利上げを続ける」という見方が強まり、金利が上がった日です。Investopediaは、12月のFOMCで利上げが「広く予想されている」と書いています。一方で、中古住宅の売買は2010年8月以来の少なさで、高い金利が住宅の売買を冷やしている数字も同じ日に出ています。金は利息を生まないので、金利が上がりドルが強くなる日は売られやすく、この日は2.81%下げました。

トランプ大統領が「イランとの合意は要らない」と投稿、WTIは2.55%高の88.74ドル、ブレントは3.3%高の95.82ドル（11/12(木) 朝（8:15 ET報道）〜 14:30 ET 決済）

トランプ大統領は11/12朝、トゥルース・ソーシャルに「イランとの合意は必要ない。そういう時期はとうに過ぎた」「我々は彼らの資金、数千億ドルを押さえ、彼らの海峡（ホルムズ海峡）も押さえている」と投稿しました。WTIは2.55%高の88.74ドル、ブレントは3.3%高の95.82ドルで取引を終えました（CNBC）。

それまでの原油は、トランプ氏が11/8に新たな攻撃は「まずない」、11/10にさらなる軍事行動は「今のところ」必要ないと述べたことで、戦闘の終わりを見込んで下げていました。11月の下落率は、投稿前の時点でWTIが16%、ブレントが20%です。アゲイン・キャピタルのジョン・キルダフ氏は、市場は戦闘の停止を「先取りしすぎていたかもしれない」と述べています（CNBC）。

💡つまり？ 11月の原油は、「戦争が終わりそうだ」という見方が価格に織り込まれて下げていました。この日の投稿で外交による決着への期待が後退し、その分が戻った形です。ただ、リポー・オイルのアンディ・リポー氏は、イランと米国の主張はどちらも変わっていないと述べていて、リアル・マクロのジェフリー・カリー氏は、中東からかなりの量の原油が出ているため目先の価格は落ち着くとみています（いずれもCNBC）。ホルムズ海峡の最新の通航量のデータは、今回確認できませんでした。

MSCIがストラテジー（MSTR）を指数から外すと確定、株価は6.49%安　ビットコインは7万2,000ドルを割り込む（11/11(水) NY引け後 MSCI発表〜 11/12(木) NY引け）

MSCI（指数を作る会社）は11/11の米国の引け後、ビットコインを大量に持つストラテジー（MSTR）を、11/30の引けでMSCI USAなどの指数から外すと確定しました。新しく設けた事業の実態を見る基準で、「非事業会社」に当たると判断したためです。CoinDesk（暗号資産のニュースサイト）によると、この指数に連動する運用が持つ同社株は約30億ドルと、発行済み株式の3%超にあたります。株価は6.49%安の114.41ドルでした。ビットコインは11/12に7万2,000ドルを割り込み、24時間では3.89%安の7万1,492ドル（日本時間13日6:46時点）です。

💡つまり？ストラテジーは、新しい株を発行して集めたお金でビットコインを買ってきた会社です。指数から外れると、指数に連動する運用が株を売ることになり、株価に対する重しになりやすくなります。報道は、ビットコインの下げの理由として、エヌビディアをきっかけにしたハイテク株安、ストラテジーの指数除外、利上げへの懸念、11/11の現物ビットコインETFからの約3億ドルの資金流出を挙げています。

ドル円が一時160円台、三村財務官は「動きが速すぎる」とけん制　NY時間は159円台後半（11/12(木) 東京〜欧州時間）

ドル円は11/12の取引で一時1ドル＝160円を超え、ブルームバーグによれば9月以来の円安・ドル高水準をつけました。三村淳財務官は最近の動きが速すぎるとし、「この夏に起きたことを忘れるにはまだ早い」と述べて、夏の為替介入を思い出させました。円はその後、同じ日に159.33円まで買い戻されました。日本時間13日6:46時点のドル円は159.84円です。

💡つまり？米国の金利が上がるとドルを持つ利点が大きくなるので、円安・ドル高が進みやすくなります。この日も米金利の上昇とともにドルが買われていて、ドル指数は103.2でした。一方で、日本の当局は160円を超えたところで発言でけん制していて、円はいったん159.33円まで買い戻されました。けん制のあと、NY時間には159円台後半に戻っています。

日経平均は429円安の6万819円と4日ぶりに反落　エヌビディアの解任準備の報道で、午後にAI関連株が売られる（11/12(木) 15:30 JST 東京引け）

11/12の東京市場は、前日の米国株高を受けて朝方に日経平均が6万1,700円台まで上げましたが、エヌビディアの取締役会がフアンCEOの解任を準備しているとの報道が伝わり、午後にAI関連株が売られてマイナスに転じました。日経平均は429円23銭安の6万819円36銭で、4日ぶりの反落です。アドバンテスト（6857）は4%超下げました。一方、TOPIXは7.94ポイント高の3,937.33と上げて終えました。

💡つまり？日経平均とTOPIXが逆の方向に動いた日です。日経平均は株価の高い銘柄の影響が大きく、アドバンテストのような半導体関連の値がさ株が下げると指数が押し下げられます。TOPIXは時価総額で計算するので、水産・農林、食料品などが上げた分で、プラスで終えました。

個別株のニュースのうち、相場全体への影響が小さかったものは、マーケットリアル本編に載せています。

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今日の用語：時間外取引

米国株の通常の取引時間（9:30〜16:00 ET）の外で行われる売買です。今日の記事では2回出てきました。エヌビディアは、11/11の引け後に「取締役会が解任の準備を進めている」と伝わり、時間外で8.6%下げました。シスコは11/12の引け後に決算を出し、時間外で▲1.25%です。時間外は参加者が少なく値動きが大きくなりやすいので、翌日の通常の取引で同じ方向に動くとは限りません。エヌビディアも、11/12の終値は4.34%安でした。

今日のゲスト：姫野あかりさん

今日のエヌビディアは、一時13%安から4.34%安まで、1日の中で大きく値を戻しました。ニュースが出た瞬間の値動きなら、デイトレーダーの姫野さんに聞きたいと思って、お呼びしました！

姫野あかり！呼ばれたから来たよ、今日の話、しよ！

最近の相場に思うこと

私が見てたのは、「いつ、どのニュースで、何分で動いたか」だけ！

11/12は、日本の昼の時点でもうエヌビディアの「解任準備」の報道が出てて、日経平均は朝に6万1,700円台まで上げたのに、午後はAI関連が売られてマイナスに転じて、429円安で終わったんだよね。アドバンテストは4%超安。東京は、NYより先にこのニュースを売ってたってこと。

NYのエヌビディアは、時間の順に並べるとこう。

11/11の引け後：「解任準備」の報道で、時間外で8.6%安
11/12の朝：辞任を正式に発表。寄り付き後に一時13%安
11/12の引け：下げ幅を縮めて4.34%安

出来高は3億7,300万株超で、30日平均の2倍以上。それだけ売り買いがぶつかった1日だった。

私がいちばん大事だと思うのは、引けの4.34%安が、前の晩の時間外の8.6%安より浅く終わったこと。「CEOが辞める」という一番悪い話が確定した日に、前の晩の報道の時点より株価が上で終わったんだよね。戻した理由ははっきり報じられてないし、後任もまだ決まってないから、これで落ち着いたとは言えない。でも値動きだけ見ると、売りの大きな波は正式発表の前後でいったん出し切った1日に見えた。

AMDは5.86%高、ブロードコムは5.54%高で、同じAI半導体でも逆に動いた。値幅が出る日は私にとってはいい日だけど、こういう日ほど、1日の負けの上限を先に決めてから画面を開くようにしてる。

最近ハマっていること

FPSの試合の録画を見返すのにハマってる！一ノ瀬さん夫婦と組んで出るアマチュア大会の予選に向けて、自分がやられた場面だけ切り出して、0.5倍速で見てる。いつもは何でも倍速なのに、これだけは遅くしないと、どこで判断が遅れたか分かんないの。トレードの反省とやってること同じじゃん、って一ノ瀬さんに笑われた。

投資めがねです。姫野さんが0.5倍速とは、相当本気ですね（笑）。予選、応援しています。桃井さん、姫野さん、ありがとうございました！

明日は桃井さんが誰を呼ぶのか、お楽しみに。また明日、お会いしましょう。投資めがねでした！

次回チェックポイント

11/13(金)は、ドル円が160円に近づく中での日本の当局の発言と、休場明けに5.10%まで上がった米10年債利回り
シスコ・アプライド・マテリアルズの決算を受けた、半導体・ネットワーク株の寄り付き
エヌビディアは11/17(火)に決算を予定しており、クレス暫定CEOのもとでの初めての発表になります
アンソロピックは11/18に公開価格を決め、11/19に取引を始める予定と報じられています
ストラテジーのMSCI指数からの除外は11/30の引けで行われます
12月のFOMCに向けたFRB高官の発言

出典

※ 登場人物は全員、架空のキャラクターです。実在の人物・団体とは関係ありません。紹介文や発言は、投資の助言ではありません。

本ページは情報提供を目的としており、投資助言ではありません。市場の値動きは執筆時点のものであり、その後変動する場合があります。投資判断はご自身の責任で行ってください。

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エヌビディアのフアンCEOが辞任、株価は一時13%安から4.34%安で引け AMD・ブロードコムは5%超高、S&P500は0.35%安