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MARKET REALnote版　10/15(木)毎朝更新

予想を上回るCPIで利上げ観測、半導体・AI関連株の売りが続きナスダック1.9%安

今週の担当灰原 徹

この記事は、MARKET REALを担当の投資家がやさしく話す「note版」です。チャートや表はMARKET REAL の本編で見られます。

下線の言葉を押すと、用語集で意味が見られます

こんにちは、投資めがねです。今週の担当は灰原徹さんです。灰原さんは日足と週足のチャートを読むテクニカル・チャーティストです。

プロフィール → 16名の投資家（灰原 徹さんのページ）

記事の中でリンクの付いた箇所は、用語集で確認できます。

灰原だ。おはよう。今日はCPIの日のNY。

対象: 10/13(火) NY引け(16:00 ET) 〜 10/14(水) NY引け(16:00 ET)。10/13の大手銀決算（JPモルガン・シティ等）、NY連銀ウィリアムズ総裁の発言、サウジ・アラムコ付近の爆発報道は前回（10/14付）で既報のため扱わない

24時間の値動き

▲ 上昇　🔻 下落（いずれも前日比）

  • NYダウ（^DJI）: 51,621.48　🔻0.09%
  • S&P500（^GSPC）: 7,718.94　🔻1.11%
  • ナスダック総合（^IXIC）: 26,692.87　🔻1.88%
  • 日経先物（NIY=F）: 66,465円　🔻2.47%
  • ドル指数（DX-Y.NYB）: 102.55　▲0.33%
  • ドル円（JPY=X）: 158.24円　🔻0.06%
  • 米10年債（^TNX）: 5.19%　🔻2.7bp
  • ゴールド先物（GC=F）: $4,126.7　🔻1.39%
  • WTI原油先物（CL=F）: $95.02　▲0.34%
  • BTC（BTC-USD）: $81,517　🔻2.32%

直近24時間 2026年10月15日7時半頃（JST）時点のスナップショット。NYダウ・S&P500・ナスダック総合は10/14のNY市場の終値と前日比です。米10年債は10/13の終値（5.217%）との比較です。

きょうのニュース

半導体株の下落が続き、フィラデルフィア半導体指数は4.3%安　日経先物も2.5%下落（10/14(水) NY引け）

フィラデルフィア半導体指数（SOX）（米国の主要な半導体株でつくる株価指数）は、前日比4.30%安の11,684で取引を終えました。ブルームバーグは、半導体株の下落は6営業日続いていると報じ、理由として金利上昇への懸念、高くなった株価水準、AIインフラ建設にかかる巨額の費用を挙げています。エヌビディア（NVDA）は3.16%安、AMD（AMD）は5.73%安、マイクロン（MU）は4.10%安、マーベル（MRVL）は8.73%安、ブロードコム（AVGO）は3.10%安、TSMC（TSM）の米国預託証券は3.40%安でした。

同じ日に7〜9月期決算を発表したオランダのASML（ASML）は、売上高が過去最高の117億ユーロとなり、2027年・2028年の供給計画では顧客の需要をすべては満たせないとの見通しを示しました。それでも、米国上場株は3.94%安でした。CMEの日経平均先物（円建て）は、米国の取引時間中に下げ幅を広げ、直近24時間で2.47%安の66,465円となっています。 なお、12日（月）にはシンガポールでの講演で、ブロードコム（AVGO）のホック・タンCEOが、AI関連に流れ込む投資の一部を「カジノのギャンブル」にたとえ、AIの成長で最大の制約になりうるのは「資金」だと述べていました。報道によると、発言のあとソウルから欧州まで半導体株が売られています。

デル（DELL）が11%安、オラクル（ORCL）は9%安　AIインフラ関連株が大きく下落（10/14(水) 寄り付き〜NY引け）

英国の金融機関バークレイズが、デル・テクノロジーズ（DELL）、ヒューレット・パッカード・エンタープライズ（HPE）、ネットアップ（NTAP）の投資判断を引き下げました（「オーバーウエート」から「イコールウエート」へ）。デルについては目標株価を603ドルから574ドルに下げ、株価水準が高いことと、企業のIT投資がAIの普及でまだ大きく押し上げられていないことを理由に挙げています。デルは11.27%安の507.93ドル、HPEは8.28%安、ネットアップは7.03%安で取引を終えました。マイケル・デルCEOは同じ日のCNBCのインタビューで、AIインフラの需要は今後何年も伸びるとの見方を示しました。

オラクル（ORCL）は8.83%安の130.55ドルでした。米モトリーフール（アメリカの投資情報サイト）は、CPIを受けた金利上昇で、借入の多い同社への懸念が強まったと伝えています。AI向けクラウドのコアウィーブ（CRWV）は15.46%安でした。ヤフーファイナンスによると、同社の社債利回りの上昇を示すチャートがSNSで出回り、借入の多さが意識されたということです。

医薬品株が軒並み上昇、ブリストル・マイヤーズは4.6%高（10/14(水) 昼（ET）〜引け）

ハイテク株や小型株が売られる一方で、景気に左右されにくいディフェンシブ・セクターの医薬品株が買われました。終値で、ブリストル・マイヤーズ スクイブ（BMY）は4.61%高、アストラゼネカ（AZN）は3.99%高、メルク（MRK）は3.80%高、イーライリリー（LLY）は3.62%高、アッヴィ（ABBV）は3.32%高、ファイザー（PFE）は2.96%高でした。米ザ・ストリート（アメリカの金融ニュースサイト）は、イーライリリーについてはプレリュード・セラピューティクス（PRLD）との臨床試験での提携も材料になったと伝えています。

9月の消費者物価は前年比3.7%に加速、予想を上回る　利上げ観測で株安、金利は一時急上昇（10/14(水) 8:30 ET（午後に金利は反転））

9月の消費者物価指数（CPI）は前年同月比3.7%上昇と、8月の3.4%から加速し、市場予想の3.6%を上回りました。前月比は0.6%上昇です。CNBCによると、ガソリン価格の上昇が、前月比の上昇分の半分以上を占めました。食品とエネルギーを除くコアCPIは前月比0.3%上昇（予想0.2%）、前年同月比2.6%上昇（予想2.5%）でした。10月27〜28日のFOMC（米連邦公開市場委員会）の前に出る最後の物価統計で、利上げを予想する割合は、発表前の約22%から約40%に上がり、夕方には約33%になりました。

発表直後、米2年債利回りは最大15.5bp（1bp＝0.01%）上がって4.948%、10年債利回りは最大11.8bp上がって5.335%をつけました。その後、午後にかけて債券が買い戻され、10年債利回りは前日比2.9bp低い5.188%、2年債利回りは1.7bp高い4.810%で取引を終えました（Investing.com調べ。上の「24時間の値動き」の🔻2.7bpは、Yahoo Financeの表示値どうしで比べたものです）。株式は終日売られ、S&P500は1.11%安、ナスダック総合は1.88%安、小型株のラッセル2000は1.93%安でした。NYダウは0.09%安です。恐怖指数と呼ばれるVIXは10.48%上がって16.87となりました。金先物は発表直後に下げ、直近24時間で1.39%安、ビットコインも同じ時間帯に下げて2.32%安です。ドル指数は0.33%上昇しました。

バンク・オブ・アメリカ（BAC）は予想未達で4.8%安　モルガン・スタンレー（MS）も下落（10/14(水) 寄り付き前（7:53 ET〜））

バンク・オブ・アメリカ（BAC）の7〜9月期の1株利益は0.91ドルで、市場予想の約1.10ドルを下回りました。10月13日に米財務省が発表した、マネーロンダリング対策と制裁に関する法律違反の制裁金12億ドルが響いています。制裁金を除いた1株利益は1.08ドルで、これも予想をわずかに下回りました。売上高は約300億ドルで、予想の約306億ドルに届かず、債券（FICC）と株式のトレーディング収入が予想を下回りました。一方、2027年の純金利収入（NII）は8%増える見通しを示しています。株価は一時10%近く下げ、4.76%安の51.39ドルで取引を終えました。

モルガン・スタンレー（MS）は、1株利益が3.03ドルと、LSEG（金融データ会社）の予想2.91ドルを上回り、株式トレーディング収入は41%増の58億ドルでしたが、株価は2.75%安でした。ステート・ストリート（STT）は売上高が予想に届かず4.14%安、保険のプログレッシブ（PGR）は4.23%安です。ブラックロック（BLK）は予想を上回る決算で0.72%高でした。

日経平均は33円安で5営業日続落　一時600円超上げたが午後に失速（10/14(水) 東京市場（米東部では13日夜〜14日未明））

前の日に大きく売られたAI関連株に買い戻しが入り、日経平均株価は一時600円以上値上がりしましたが、午後にAI関連の上げが鈍って下落に転じました。終値は前日比33円23銭（🔻0.05%）安の6万7744円29銭で、5営業日続けての下落です。TOPIXは13.89ポイント安の4096.78でした。

個別株のニュースのうち、相場全体への影響が小さかったものは、マーケットリアル本編に載せています。

MARKET REAL 本編を読む →

本日のニュースに一言

S&P500は7,718.94。3日続いた7,800台を、下に抜けた。15分足では7,702台まで下げて、引けは少し戻した。7,700はまだ割っていない。もう一つは日経先物。66,465円。きのうの東京の終値、67,744円29銭より1,000円以上下だ。先週末時点の50日移動平均線は65,990円。そこまで、あと500円もない。ここを割るかどうかが、今日の東京だ。

最近の相場に思うこと

きのう「放れた方に付く」と書いた。S&P500は下に放れた。ただ、1日では決めない。最高値の7,818.93から見れば、まだ1.3%ほどの下げだ（計算値）。米10年債は一時5.335%まで上げて、引けは5.188%。上に放れかけて、戻された。金利のほうは、まだレンジの中だ。SOXは6営業日続落。こっちはトレンドが下を向いている。指数より先に、半導体が崩れた。順番としては、よくある形だ。

最近恥ずかしかったこと

高校の頃の段で、探していたジャケットが見つかった。開けたら、中身が別の盤だった。入れ違えたのは高校の自分だ。並べ方には自信があったんだがな。本物は、まだ箱のどこかにある。

以上。灰原でした。

投資めがねです。灰原さん、ジャケットが見つかっただけでも一歩前進ですね。高校時代の灰原さんにも、ちょっとした「だまし」があったようです（笑）。今週の担当は灰原徹さんです。また明日、お会いしましょう。投資めがねでした！

次回チェックポイント

  • 10/15(木) TSMCの7〜9月期決算
  • 同日夜（米中部時間19:55）にテスラの新型ロードスター発表
  • イエメンのフーシ派は10/14、サウジアラビアの空港と石油施設への攻撃を「数日のうちに」再開すると表明している
  • FOMCは10/27〜28

出典

※ 登場人物は全員、架空のキャラクターです。実在の人物・団体とは関係ありません。紹介文や発言は、投資の助言ではありません。

本ページは情報提供を目的としており、投資助言ではありません。市場の値動きは執筆時点のものであり、その後変動する場合があります。投資判断はご自身の責任で行ってください。

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