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MARKET REALnote版　10/21(水)毎朝更新

ダウは530ドル高、好決算と原油の反落で　ナスダックは横ばい

今週の担当一ノ瀬 冴

この記事は、MARKET REALを担当の投資家がやさしく話す「note版」です。チャートや表はMARKET REAL の本編で見られます。

下線の言葉を押すと、用語集で意味が見られます

こんにちは、投資めがねです。今週の担当は一ノ瀬冴さんです。一ノ瀬さんは建玉の分布を読む日経225オプショントレーダーです。

プロフィール → 16名の投資家（一ノ瀬 冴さんのページ）

記事の中でリンクの付いた箇所は、用語集で確認できます。

おはよう、一ノ瀬です！今日は原油がまた一日でよう動いたき、そこから見ていこうね。

対象: 10/19(月) NY引け(16:00 ET) 〜 10/20(火) NY引け(16:00 ET)

24時間の値動き

▲ 上昇　🔻 下落（いずれも前日比）

  • NYダウ（^DJI）: 52,495.88　▲1.02%
  • S&P500（^GSPC）: 7,712.57　▲0.28%
  • ナスダック総合（^IXIC）: 26,424.82　🔻0.02%
  • 日経先物（NIY=F）: 65,260円　▲0.53%
  • ドル指数（DX-Y.NYB）: 101.71　🔻0.26%
  • ドル円（JPY=X）: 158.13円　🔻0.20%
  • 米10年債（^TNX）: 5.12%　▲3.1bp
  • ゴールド先物（GC=F）: $4,143　🔻0.44%
  • WTI原油先物（CL=F）: $98.18　🔻0.09%
  • BTC（BTC-USD）: $82,769　▲1.01%

直近24時間 2026年10月21日6時35分頃（JST）時点のスナップショット。NYダウ・S&P500・ナスダック総合は10/20のNY市場の終値と前日比です。米10年債は10/20の米国時間の値動きで、本文の「5.14%から5.12%」（前日の終値との比較）とは測っている範囲が違います。WTI原油先物はYahoo Financeの表示で12月限の値です（11月限は10/20が最終取引日）。

きょうのニュース

ダウは1.0%高、ヘルスケア株が上げる　ラッセル2000は1.7%高で8月4日以来の上昇率（10/20(火) NY引け）

NYダウは529.85ドル高（1.02%高）の52,495.88ドル、S&P500は0.28%高の7,712.57、ナスダック総合は0.02%安の26,424.82で取引を終えました。ナスダックは朝方に0.9%ほど下げましたが、原油の反落とともに下げ幅を縮めました。小型株のラッセル2000（米国の中小型株およそ2,000銘柄の株価指数）は1.65%高の2,773.42で、8月4日以来の大きな上昇率でした。S&P500の11業種のうち9業種が上げ、ヘルスケアが2.3%高、通信サービスが0.9%安でした（ロイター）。

ヘルスケアでは、ゴールドマン・サックスが目標株価を1,413ドルに引き上げたイーライリリー（LLY）が3.5%高となり、取引時間中に上場来高値の1,311.75ドルをつけました。メルク（MRK）（3.3%高）、アムジェン（AMGN）（3.3%高）、ユナイテッドヘルス（UNH）（3.0%高）も上げました。VIXは6.1%低下の17.31でした。

米10年債利回りは5.12%に低下　ドルは幅広い通貨に対して下落（10/20(火) 債券市場引け）

米10年債利回りは、前日の5.14%から5.12%に下がりました。期間の長い国債の利回りが約5bp下がった一方、期間の短い国債の利回りは約2bp上がりました（ロイター）。CMEのFedWatch（金利先物から利上げ・据え置きの確率を計算するツール）では、10月のFOMCで政策金利を据え置く確率が82.8%と示されていました（日中の時点）。

ドルは幅広い通貨に対して下げ、ドル指数は直近24時間で0.26%低下の101.71、ドル円は158.13円（0.20%の円高・ドル安）でした。英ポンドは5週間ぶり、カナダ・ドルは1か月ぶりの高値をつけました（ロイター）。金先物は0.44%安の4,143ドルでした。

原油は5か月ぶり高値から反落　カタールは米国とイランの協議は「続いている」と表明（10/20(火) 14:30 ET 原油清算）

北海ブレント原油（12月限）は、朝方に1バレル111.99ドルと5か月ぶりの高値をつけたあとに下げ、0.76ドル安（0.69%安）の108.79ドルで清算値が決まりました。WTI原油の11月限は、最終取引日のこの日、1.87ドル安（1.8%安）の101.79ドルで取引を終えました（12月限は約98.28ドル）。朝方は、イエメンの親イラン武装組織フーシ派によるサウジアラビアのエネルギー施設などへの攻撃の主張（サウジ側は確認していません）、ホルムズ海峡でタンカー2隻が機雷に触れて炎上したとの報道、イラン革命防衛隊の報道官が海峡の海底通信ケーブルを標的にすると警告したことが伝わり、上げていました。

その後、米国とイランの外交の進展への期待から下げに転じました（CNBC）。カタール外務省は、米国とイランの和平協議が「続いている」と表明しましたが、両国は協議を確認していません。イランの最高安全保障委員会の幹部はパキスタン陸軍のムニール元帥と会談し、濃縮ウランを手放すことはなく、米国が信頼を築くまで交渉しないと述べました。トランプ大統領は、攻撃だけでは十分ではないとし、「イランが核兵器を持つことはない」と述べました。

半導体製造装置株が安い　OpenAIは約300億ドルの資金調達を急いでいると報道（10/20(火) 取引時間中）

半導体製造装置のラムリサーチ（LRCX）が3.2%安、KLA（KLAC）が2.8%安、アーム（ARM）が3.1%安となりました。エヌビディア（NVDA）は0.3%安、マイクロン・テクノロジー（MU）は1.0%安でした。10/21に決算を発表するメタ・プラットフォームズ（META）は1.6%安でした。データセンターを貸し出すネオクラウドの株は、借り入れの多さを不安視した売りが続き、アイレン（IREN）は4.0%安で、この1か月で半値近くになりました（ロイター）。コアウィーブ（CRWV）は朝方に5%超下げたあと、1.7%高で取引を終えました。

ロイターは、OpenAI（非上場）が、11月半ばに予想されるAnthropic（非上場）の上場の前に、約300億ドルの資金調達をまとめようとしていると報じました。OpenAIは年換算売上高が500億ドルに達し、年末には700億ドルを見込むとしており、評価額は1兆4,000億ドルを超える可能性があるとされています。両社は上場していない会社で、数字は報道ベースです。売上高が伸びているとするこの報道は、「AIの減速論は両社の売上不振から目をそらす煙幕だ」とする見方を裏づける材料ではありません。

GMは見通しで6.8%安　3Mは5.8%高、ノースロップは4.6%高（10/20(火) 寄り付き前）

ゼネラル・モーターズ（GM）の7〜9月期は、調整後1株利益3.70ドル、売上高500億2,000万ドルと市場予想を上回りましたが、2026年の調整後の営業利益（EBIT）のガイダンスを145億〜155億ドルとし、従来の140億〜160億ドルから上限を下げました。物流費やメモリーなどで約20億ドルの原材料の価格上昇を見込んでいます。新たに200億ドルの自社株買いの枠を決めましたが、株価は6.8%安の77.09ドルでした。

3M（MMM）は調整後1株利益2.50ドル（予想2.38ドル）で、通期の見通しを9.10〜9.15ドルに引き上げました（3四半期連続）。アマゾン（AMZN）との間で、光接続などデータセンター向け製品の取引を広げることでも合意し、アマゾンにワラント（決められた価格で新しい株を受け取れる権利、最大約320万株）を発行します。アマゾンの購入額が累計60億ドルに達すると、大部分の権利が確定します。株価は5.8%高でした。ノースロップ・グラマン（NOC）は1株利益7.89ドル（予想7.18ドル）、受注残が過去最高の約1,096億ドルとなり、通期の利益見通しを引き上げて4.6%高でした。GEエアロスペース（GE）は予想を上回り通期の見通しを引き上げましたが、3.7%安でした。

仏国債とドイツ国債の利回り差は2011年以来の大きさ　CAC40は0.4%安（10/20(火) 欧州引け）

欧州株は小幅に下げ、フランスが弱く、CAC40（フランスの主要40銘柄の株価指数）は0.38%安の7,838.49でした。フランス国債の利回りは下がりましたが、ドイツ国債との利回りの差は終値ベースで2011年以来の大きさとなり、フランスのCDS（国や企業が返済できなくなる場合に備える保険のような取引）は2013年以来の高い水準になりました（ロイター）。フランス政府は、週末の暴動への対応の不備を認め、軍を出すとしています。

日経平均は841円安、AI関連・半導体株が売られる　韓国株は3.5%安、韓国のAI企業エリスは上場初日に32%安（10/20(火) 15:30 JST 東京引け）

日経平均は841円28銭安（1.30%安）の6万4,075円42銭で取引を終え、下げ幅は一時1,100円を超えました。TOPIXは58.27ポイント安の4,009.21でした。ソフトバンクグループ（9984）などAI関連株が大きく売られ、後場は、午前に一時上げていたアドバンテスト（6857）など半導体株が売り直されました。東証プライムの値下がりは1,181銘柄、値上がりは335銘柄でした。夜間の日経先物（CME）は6万5,260円まで戻しています。

韓国株は3.5%下げました。韓国のデータセンター事業のエリス（KOSDAQ上場）はKOSDAQ（韓国の新興企業向け市場）への上場初日に32%下げ、1億ドル超を集めたIPO（新規株式公開）としては韓国で最悪の初日となりました（ロイター）。一方、日本の20年国債の入札は応札倍率が5.84倍と過去最高の需要を集め、国債の利回りは下がりました。中国は最優遇貸出金利（LPR、銀行が優良企業に貸すときの基準金利）を17か月連続で据え置きました。

個別株のニュースのうち、相場全体への影響が小さかったものは、マーケットリアル本編に載せています。

MARKET REAL 本編を読む →

本日のニュースに一言

原油、きのうに続いて今日も「1日の中の幅」がえらいことになっちゅう。ブレントは朝方に111.99ドルまで上げて、清算値は108.79ドル。高値から3ドル以上動いたのに、前日比で見たら0.69%安。終値だけ見ゆうと、この日の荒れ方はまるで分からんがよ。

おもしろいのは、そんな日にVIXが6.1%下がって17.31まで落ちちゅうこと。原油の振れと、株の「怖さの目安」が、同じ方向を向いちょらん。どっちが正しいかより、この食い違いがいつまで続くかを見ちょきたいね。

最近の相場に思うこと

先日の「振れても戻る日が何日続くか」の続き。東京は月曜に一時1,492円安から戻して、火曜は終値で841円安。金曜の終値6万5,324円から火曜の終値6万4,075円まで、2日で約1.9％下げた計算になるがよ。今週の週次1σは±3.9〜4.5％やったき、まだ半分は使うてない。

しかも、2日とも夜の日経先物は戻しちゅう（月曜は64,845円、ゆうべは65,260円）。昼に振られて、夜に戻る。10/17朝の11月限のIVは32.4％で、12月限の28.3％を上回る逆転やったけど、その「目先が怖い」いう備えが、いまのところ「怖いけど抜けてはいかん」形で消化されゆう。11/13のSQまで、この型が続くかどうかやね。

最近のひとこと

姫野の誕生日（10/31）に作るかぼちゃのグラタン、2回目の試作をしたがよ。そしたら夫が、チーズをキッチンスケールで1グラム単位で量り始めて。「1回目より12グラム多い」って記録までつけゆう。命中率を表にしゆう私に言われたないやろうけど、うちは似た者夫婦なんかもしれん。

ほんなら、今日はこのへんで。一ノ瀬でした！

投資めがねです。一ノ瀬さん、命中率の表とチーズの記録、お二人とも「数字で確かめる派」なんですね（笑）。グラタン、本番も楽しみです。今週の担当は一ノ瀬冴さんです。また明日、お会いしましょう。投資めがねでした！

次回チェックポイント

  • 10/21(水) の米国の引け後に、メタ・プラットフォームズ（電話会見16:30 ET）、テスラ（同17:30 ET）、IBM、テキサス・インスツルメンツ、ラムリサーチが決算を発表
  • 同日、米財務省は130億ドルの20年国債の入札を行う
  • 10/22(木) にはスペースXのロックアップが明け、最大13億株が自由に売買できるようになる
  • 日本の貿易統計、英国の消費者物価指数（CPI）・生産者物価指数（PPI）も予定

出典

※ 登場人物は全員、架空のキャラクターです。実在の人物・団体とは関係ありません。紹介文や発言は、投資の助言ではありません。

本ページは情報提供を目的としており、投資助言ではありません。市場の値動きは執筆時点のものであり、その後変動する場合があります。投資判断はご自身の責任で行ってください。

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