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MARKET REALnote版　10/23(金)毎朝更新

メタのFCFが上場来初のマイナス　AI関連株が売られナスダック2.6%安

今週の担当一ノ瀬 冴

この記事は、MARKET REALを担当の投資家がやさしく話す「note版」です。チャートや表はMARKET REAL の本編で見られます。

下線の言葉を押すと、用語集で意味が見られます

こんにちは、投資めがねです。今週の担当は一ノ瀬冴さんです。一ノ瀬さんは建玉の分布を読む日経225オプショントレーダーです。

プロフィール → 16名の投資家（一ノ瀬 冴さんのページ）

記事の中でリンクの付いた箇所は、用語集で確認できます。

おはよう、一ノ瀬です！今日は大きく動いた日やき、数字が多めになるよ。

対象: 10/21(水) NY引け(16:00 ET) 〜 10/22(木) NY引け(16:00 ET)

24時間の値動き

▲ 上昇　🔻 下落（いずれも前日比）

  • NYダウ（^DJI）: 52,867.98　▲0.02%
  • S&P500（^GSPC）: 7,663.43　🔻1.21%
  • ナスダック総合（^IXIC）: 26,008.86　🔻2.60%
  • 日経先物（NIY=F）: 62,360円　🔻3.73%
  • ドル指数（DX-Y.NYB）: 101.63　🔻0.07%
  • ドル円（JPY=X）: 156.78円　🔻0.81%
  • 米10年債（^TNX）: 4.95%　🔻16.4bp
  • ゴールド先物（GC=F）: $4,040　🔻2.79%
  • WTI原油先物（CL=F）: $99.10　▲1.35%
  • BTC（BTC-USD）: $81,375　🔻4.02%

直近24時間 2026年10月23日6時40分頃（JST）時点のスナップショット。NYダウ・S&P500・ナスダック総合は10/22のNY市場の終値と前日比です。米10年債は前日の終値（5.117%）からの変化です。WTI原油先物は直近24時間の変化で、本文の「2.0%高」（前日の終値との比較）とは測っている範囲が違います。

きょうのニュース

ナスダック2.6%安、6月以来の大きな下げ　半導体株指数は4.9%安（10/22(木) NY引け）

NASDAQ総合は前日比2.60%安の26,008.86で引け、S&P500は1.21%安の7,663.43でした。NYダウは0.02%高とほぼ横ばいで、ハイテク株に売りが集中しました。フィラデルフィア半導体株指数（SOX）は4.89%安でした。前日21日の引け後に決算を発表したラムリサーチ（LRCX）は、10〜12月期の売上高の見通しを86億ドルとし、ダグ・ベッティンガーCFO（最高財務責任者）が「目先の供給網の制約がなければもう少し高かった」と説明しました。株価は11.8%安で、KLA（KLAC）（9.6%安）、アプライド・マテリアルズ（AMAT）（8.2%安）、AMD（AMD）（8.1%安）など、半導体株が軒並み下げました。

エヌビディア（NVDA）は4.4%安でした。ジェンスン・フアンCEOはCNBCのインタビューで、ネオクラウドへの需要は非常に強いとしたうえで、「欠けているのは成長を支える運転資金だ」と述べました。ウェルズ・ファーゴ（米国の大手銀行）は、この発言が資本市場への懸念を再燃させ、市場を動揺させたと指摘しています。借入の多さが意識されたコアウィーブ（CRWV）は10.1%安でした。VIX（恐怖指数）は19.03に上がり、ビットコインも一時82,000ドルを割り込みました。

米10年債利回りは5%割れ、2年あまりで最大の低下　円は一時156円台（10/22(木) 11:00 ET頃）

株安で債券が買われ、米10年債利回りは前日比16bp低い4.95%に下がりました。5%を下回るのは9月23日以来で、1日の下げ幅は2年あまりで最大と報じられています。30年債利回りも10bp低い5.32%でした。Bloomberg（ブルームバーグ）のデータでは、10月28日のFOMC（米国の金融政策を決める会合）での利上げの確率は、前日の15%から約5%に下がり、年内の利上げの確率も約75%に下がりました。朝8時半に発表された新規失業保険申請件数は19.4万件で、3か月ぶりの少なさでした。

為替では、東京時間から、株安を受けた質への逃避の円買いが入り、ドル円は一時156円台をつけました。3週間ぶりの円高水準です。NY時間の朝の安値は156.69円で、日本時間23日の朝は156.7円台で取引されています。

メタ（META）が7.0%安　フリーキャッシュフローが上場以来初のマイナス、AI投資は続ける方針（10/22(木) 寄り付き（決算は10/21引け後））

メタは21日の引け後、7〜9月期の決算を発表しました。売上高は前年比26%増の646億ドル、調整後の1株利益は7.40ドルで、ともに予想を上回り、時間外では3%ほど上がりました。一方、AI向けを中心とする設備投資は349億ドルと、営業キャッシュフロー（本業で入ってきた現金）の328億ドルを上回りました。この結果、フリーキャッシュフロー（FCF）はマイナス21億ドルとなり、2012年の上場以来初めてマイナスになりました。前年同期はプラス106億ドルでした。

スーザン・リーCFOは決算説明会で、来年の予算はまだ作成中としたうえで、本業と新しいAI事業の両方を支えるため「積極的な投資を続ける見通し」と述べました。将来の設備投資の契約額は8,250億ドル（7月時点は7,000億ドル）に増え、2026年の設備投資の見通しは1,350億〜1,450億ドルと、下限を50億ドル引き上げました。議決権のない新しい株式（C種株）をつくり、既存の株主に1株につき1株配ることも発表しています。資金の手当てについて、リーCFOは「現時点で発表できる具体的な計画はない」としました。22日の通常の取引では、メタ・プラットフォームズ（META）の株価は7.0%安の648.85ドルで引けました。ブルームバーグによると、メタの5年CDSは約9bp上がって119bpを超え、1年前に取引が始まって以来の最高水準になりました。この日の株安について、CNBCやYahoo Financeは「AI投資への懸念」が背景にあると伝えています。

同じく21日の引け後に決算を発表したテスラ（TSLA）は3.1%安でした。調整後の1株利益0.48ドルは予想を上回りましたが、2027〜28年の人型ロボット「オプティマス」などへの支出の増加が意識されました。

ブレント原油が111ドル台、5か月ぶりの高値　トランプ氏は「イランが価格をつり上げている」（10/22(木) 8:45 ET頃）

ブレント原油先物は米東部時間の8時45分ごろに111ドルを超え、終値は前日比3.7%高の112.87ドルと、5月以来の高値になりました。WTI原油先物も2.0%高の99.10ドルでした。イラン国営テレビは、ホルムズ海峡で一晩のうちにタンカー7隻が損傷したと伝え、サウジアラビアではフーシ派（イエメンの武装組織）による攻撃が伝えられています。米紙ニューヨーク・タイムズは、米国とイスラエルが11月3日の中間選挙の後にイランへの攻撃を再開する計画を立てたと報じました。

トランプ大統領はトゥルース・ソーシャル（自身が使うSNS）に「イランは米中間選挙の前に原油価格をつり上げようとあらゆる手を尽くしている」と投稿し、ホルムズ海峡を通る原油は紛争前より多いと主張しました。前日21日には大統領執務室で、戦争が終われば原油は「石のように下がる」と話していました。

日経平均は1713円安、7月30日以来の6万3000円割れ　半導体株が売られる（10/22(木) 東京引け(15:30 JST)）

日経平均は前日比1,713円40銭安（2.65%安）の62,907円84銭で引けました。終値で6万3000円を下回るのは7月30日以来です。TOPIXも1.14%安の3,997.50と、4,000を割り込みました。前日の米国市場の引け後に決算を発表したラムリサーチの見通しを受けて、半導体の製造装置・材料株が売られ、アドバンテスト（6857）（日経平均を446円押し下げ）と東京エレクトロン（8035）（同359円）の2銘柄で、下げ幅の約805円を占めました（寄与度）。ソフトバンクグループ（9984）も256円押し下げ、レゾナック・ホールディングス（4004）は11.2%安でした。

個別株のニュースのうち、相場全体への影響が小さかったものは、マーケットリアル本編に載せています。

MARKET REAL 本編を読む →

本日のニュースに一言

今日は「どれだけ動いたか」を並べてみるね。ナスダック2.60%安、SOX4.89%安、ラムリサーチ（LRCX）11.8%安。東京は1,713円安で、夜の日経先物は24時間で3.73%安の62,360円。

それだけ動いても、VIXは19.03で20に届いてないがよ。一方で米10年債の利回りは16bp下がって、円は一時156円台。株の怖さの目安より、債券と円のほうが先に大きく反応した1日やったね。

最近の相場に思うこと

今週ずっと「振れても戻る」と書いてきたけど、木曜は戻らんかった。金曜の終値6万5,324円から木曜の終値6万2,907円84銭まで、4日で約3.7%の下げ（計算）。今週の週次1σの±3.9〜4.5%を、ほとんど使い切ったことになる。水曜までは4分の1ほどやったき、1日で一気に進んだ形やね。

10/17朝に11月限のIV32.4%が12月限の28.3%を上回っちょった「目先の幅への備え」は、ここで使われたことになる。夜の日経先物は62,360円で、まだ戻ってない。ここから先は、使い切った幅の外へ出るか、内側へ戻るか。11/13のSQまで、IVの逆転がどう変わるかを見ちょくき。

最近のひとこと

10/31は、投資家仲間の姫野あかりちゃんの誕生日。ハロウィンの日でもあるき、姫野ちゃんやライアンと、FPS（銃で撃ち合うシューティングゲーム）のハロウィンイベントをやることになっちゅう。お祝いにはかぼちゃのグラタンを出すつもりで、今週は毎晩ゲームの練習をしながら、夫とグラタンの試作もしゆうがよ。

昨日の夜は相場の数字を追いよって、ゲームの練習を初めて1日休んだ。そしたらその間に、夫がひとりでグラタンの3回目を作っちょった。冷蔵庫に「チーズは2回目と同じ量で固定」って付箋が貼ってあって、なんか研究ノートみたいやったよ。本番まで、あと8日。

ほんなら今日はこのへんで。また明日ね、一ノ瀬でした！

投資めがねです。一ノ瀬さん、付箋で分量を固定するあたり、ご主人もすっかり「表をつける人」ですね（笑）。今週の担当は一ノ瀬冴さんです。また明日、お会いしましょう。投資めがねでした！

次回チェックポイント

  • 10/23(金) 8:30 JSTに日本の9月の全国消費者物価指数
  • 10/24(土)に欧州臨床腫瘍学会（ESMO）で、モデルナのメラノーマ向けがんワクチンの詳しいデータが発表される予定
  • 来週は日銀の金融政策決定会合と、10/28(水)のFOMCの結果発表
  • メタの新しい議決権のない株式（C種株）は2027年1月に配られる予定

出典

※ 登場人物は全員、架空のキャラクターです。実在の人物・団体とは関係ありません。紹介文や発言は、投資の助言ではありません。

本ページは情報提供を目的としており、投資助言ではありません。市場の値動きは執筆時点のものであり、その後変動する場合があります。投資判断はご自身の責任で行ってください。

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